Стратегии инвестирования на фондовом рынке: топ-7
Самое лучшее в инвестиционных стратегиях — это их гибкость. Если вы выберете один вариант, и он не соответствует вашей склонности к риску, вы, безусловно, можете внести изменения. Но будьте осторожны: это может оказаться слишком дорого. За каждую покупку взимается комиссия брокера. Что еще более важно, продажа активов может привести к потери части прибыли. Ведь доходы от инвестиций облагаются подоходным налогом.
В этой статье мы рассмотрим 7 самые популярных стратегий инвестирования на фондовой бирже.. Потратив немного время на то, чтобы понять характеристики каждой, вы сможете с легкостью определить, какая из них подходит для вас в долгосрочной перспективе без необходимости нести потери в случае изменения курса инвестирования.
Краткое содержание статьи
Как выбрать подход и с чего начать?
Исходная точка А
Прежде чем вы начнете изучать свою инвестиционную тактику, важно собрать некоторую базовую информацию о своем финансовом положении. Задайте себе эти ключевые вопросы:
- Каково ваше текущее финансовое положение?
- Какова ваша стоимость жизни, включая ежемесячные расходы и долги?
- Сколько вы можете позволить себе инвестировать как на начальном этапе, так и на постоянной основе?
- Даже если вам не нужно много денег, чтобы начать, вы не должны начинать, если вы не можете себе этого позволить. Если у вас много долгов или других обязательств, подумайте о том, какое влияние инвестирование окажет на вашу ситуацию, прежде чем вы начнете откладывать деньги в сторону.
Убедитесь, что вы можете позволить себе инвестировать, прежде чем начать откладывать деньги.
В тему: Что такое хеджирование рисков?
Сформулируйте цели
Далее, сформулируйте свои цели. У каждого свои потребности, поэтому вы должны определить, какие есть именно у вас. Вы собираетесь накопить на пенсию? Вы хотите накопить деньги на крупные покупки, такие как дом или автомобиль в будущем? Или вы откладываете сбережения на свое образовании или образовании своих детей? Это поможет вам сузить выбор подходов.
Риск-тест
Выясните, какова ваша склонность к риску. Это обычно определяется несколькими ключевыми факторами, включая ваш возраст, доход и то, как долго вы не выйдете на пенсию. Теоретически, чем вы моложе, тем больше риска вы можете взять на себя. Больший риск означает более высокую доходность, в то время как более низкий риск говорит о том, что прибыль не может быть получена слишком быстро. Но имейте в виду, что инвестиции с высоким риском также означают, что существует больше вероятность потерять часть своих сбережений.
Изучите основы инвестирования
Для торговли на фондовой бирже для новичка важно изучить основы. Это весьма важно, чтобы иметь базовое понимание того, что вы в итоге получите, и вам не придется инвестировать вслепую.
1. Стоимостное инвестирование
Стоимостные инвесторы ведутся как настоящие торговцы на рынке. Они ищут недооцененные рынком акции. Этот подход предполагает выбор ценных бумаг, рыночная цена которых ниже их реальной внутренней стоимости. Основали школу стоимостного инвестирования в 1928 году Бен Грэм и Дэвид Додд. А учеником Грэм стал легендарный инвестор Уоррен Баффет, который сегодня управляет инвестиционной компанией Berkshire Hathaway. Его состояние в 2020 году оценивается в 67,5 млрд. долларов. Стоимостное инвестирование основано, в частности, на идее о том, что на рынке существует определенная степень иррациональности. Эта иррациональность, в теории, дает возможность получить активы по сниженной цене и зарабатывать на них деньги.
Стоимостные трейдеры не жалеют личного времени и сил, чтобы прочесать огромные массивы финансовых данных, изучая отчетности компаний, чтобы отобрать истинные “бриллианты” и заключить выгодную сделку. Значительно облегчить оценку позволяет использование метода сравнительных коэффициентов (мультипликаторов).
Если вы решите стать стоимостным инвестором, это вовсе не означает, что вам придется проводить оценку сотен компаний и вручную перелопачивать финансовую отчетность. Гораздо более простой вариант — инвестиции в ПИФы и ETF-фонды, которые придерживаются этой методики. Тысячи ETF-фондов, придерживающихся стратегии стоимостного инвестирования, дают торговцам возможность владеть корзиной ценных бумаг, которые считаются недооцененными. Индекс стоимости Russell 1000, например, является популярным ориентиром для стоимостных инвесторов, и несколько взаимных фондов следуют этому индексу.
Плюсы:
- позволяет получать высокую доходность (до 100 процентов годовых);
- в долгосрочной перспективе превышает по доходности другие подходы;
- можно основываться на собственные оценки и расчеты и не зависеть от прогнозов экспертов
- возможность всегда вовремя выйти из перегретого рынка.
Минусы
- Стоимостное инвестирование работает только в долгосрочной перспективе с горизонтом не менее 5 лет;
- Трудоемкость
- Требует аналитического склада ума, усидчивости и уравновешенности
- Нужно овладеть всеми азами финансового учета
Инструментарий
Для тех, кто не успел провести исчерпывающее исследование, соотношение цены и прибыли (P/E) стало основным инструментом быстрого выявления недооцененных или дешевых ЦБ. Это единственное число, которое происходит от деления цены акции акции на ее прибыль на акцию (EPS). Более низкий коэффициент P/E означает, что вы платите меньше за 1 доллар текущего дохода. Такой подход предполагает поиск компаний с низким коэффициентом Р/Е.
Хотя использование коэффициента P/E является хорошим началом, некоторые эксперты предупреждают, что одного этого показателя недостаточно, чтобы заставить эту методику работать.
Исследование, опубликованное в журнале Financial Analytics Journal, показало “что ” количественные инвестиционные стратегии, основанные на таких коэффициентах, не являются хорошими заменителями стратегий стоимостного инвестирования, которые используют комплексный подход при выявлении недооцененных ценных бумаг. “Причина, согласно их работе, заключается в том, что трейдеры часто соблазняются низким коэффициентом P/E ценных бумаг, основанных на временно завышенной отчетности компании. Эти низкие показатели во многих случаях являются результатом ложно высокого уровня доходов (знаменатель). Когда реальные доходы сообщаются (а не просто прогнозируются), они оказываются ниже. Это приводит к ” возврату к среднему значению.”Соотношение P / E растет, и ценность, которая преследовалась изначально, исчезла.
Если использование только коэффициента P/E является ошибочным, что должен сделать трейдер, чтобы найти ЦБ с истинной низкой стоимостью? Исследователи предполагают, что необходимо использовать количественные методы оценки, что позволит этих “ловушек ценности”.’”
Идея здесь заключается в том, что стоимостное инвестирование может работать до тех пор, пока трейдер находится в нем в течение длительного периода времени и готов приложить некоторые серьезные усилия и исследования к выбору активов. Одно из исследований от Dodge & Cox показало, что стратегии стоимостного инвестирования почти всегда превосходят тактики роста на горизонтах 10-летия или более.
2. Инвестиции в акции роста
Вместо того, чтобы искать дешевые ценные бумаги, инвесторы в быстрорастущие акции находят те активы, которые имеют высокий потенциал роста, когда речь заходит о будущих доходах ЦБ.Такой подход, не является безрассудным приемом спекулятивного инвестирования. Скорее, он включает в себя оценку текущего состояния запасов, а также их потенциала для увеличения в цене. Акции роста опережают среднерыночные показатели Как правило их котировки быстро ползут вверх, при этом мультипликаторы показывают переоцененность ЦБ рынком.
Как правило, в этот список входят высокотехнологичные компании, которые развивают востребованную инновационную идею, технологию, которую сложно скопировать конкурентам. В качестве примера можно привести акции Apple, Tesla, Netflix, Nvidia и др. Для быстрорастущих ЦБ предусмотрен специальный индекс — S&P 500 Growth Index.
Инвестор роста рассматривает перспективы отрасли, в которой акции процветают. Вы можете спросить, например, есть ли будущее для электромобилей, прежде чем инвестировать в Теслу. Или вы можете задаться вопросом, станет ли A. I. неотъемлемой частью повседневной жизни, прежде чем инвестировать в технологическую компанию. Если компания собирается расти, то должны быть доказательства широко распространенного спроса к услугам или продуктам компании. Трейдеры могут ответить на этот вопрос, взглянув на недавнюю историю компании. Компания должна иметь последовательную тенденцию увеличения прибыли и дохода, что означает способность обеспечить ожидания роста.
Недостатком такого подхода является отсутствие выплаты дивидендов. Если компания находится в режиме роста, ей часто требуется капитал для поддержания своей экспансии. Это не оставляет свободных денежных средств для выплаты дивидендов акционеров. Кроме того, с более быстрым ростом прибыли происходит более высокая оценка, которая для большинства инвесторов является более рискованным предложением.
Работает ли это?
Как показывают исследования выше, инвестиции в стоимость имеют тенденцию опережать результаты рост-инвестиций в долгосрочной перспективе. Эти выводы не означают, что инвестор не может получить прибыль от этого подхода, это просто означает, что стратегия роста обычно не генерирует уровень доходности, наблюдаемый при стоимостном инвестировании. Но согласно исследованию, проведенному школой бизнеса Штерна Нью-Йоркского университета” в то время как инвестиции в быстрорастущие активы недооценивают инвестиции в стоимость, особенно в течение длительных периодов времени, также верно, что есть субпериоды, где инвестиции в рост доминируют.” Проблема, конечно, заключается в определении того, когда эти “субпериоды” произойдут.
Интересно, что для определения периодов, когда стратегия роста “выстрелит”, используется значение валового внутреннего продукта (ВВП). Возьмите период между 2000 и 2015 годами, когда стратегия роста превзошла тактику стоимостного инвестирования за семь лет (2007-2009, 2011 и 2013-2015 годы). В течение пяти лет темпы прироста ВВП были ниже 2%. Между тем, стоимостная стратегия победила за девять лет, и в семь из этих лет ВВП был выше 2%. Поэтому вполне понятно, что стратегия роста может быть более успешной в периоды снижения ВВП.
Некоторые противники этого варианта предупреждают, что ”рост любой ценой ” — это опасный маневр. Такой подход породил технологический пузырь, который обнулил миллионы портфелей.
Переменные для инвестирования
Хотя нет окончательного списка жестких показателей для руководства стратегией роста, есть несколько факторов, которые инвестор должен учитывать. Важно иметь в виду, что при первых признаках спада в экономике, быстрорастущие ЦБ часто первыми получают удар.
Следует уделять должное внимание тщательному анализу качества менеджмента компании. Достижение роста является одной из самых сложных задач для фирмы. Инвесторы должны следить за тем, как работает команда и какими средствами она достигает своих целей. Прирост котировок имеет малую ценность, если он достигается за счет привлечения больших объемов заемных средств. В то же время трейдеры должны оценивать конкуренцию. Компания может наслаждаться звездным ростом, но если ее основной продукт легко тиражируется, долгосрочные перспективы туманны.
GoPro является ярким примером этого явления. Когда-то после стадии роста последовало ежегодное снижение доходов с 2015 года. Основной причиной такого падения оказался легко тиражируемый дизайн, который смогли повторить конкуренты, предложив покупателям более дешевую альтернативу.
3. Импульсное инвестирование
Импульсные инвесторы придерживаются трендов и волн. Они инвестируют в быстрорастущие акции, когда те находятся на восходящем тренде, и безжалостно прощаются с теми активами, которые начинают падать в цене или замедляются в росте. Они верят, что победители продолжают выигрывать, а проигравшие – проигрывать. Импульсная тактика — одна из самых агрессивных методик.
Импульсные инвесторы — это скорее технические аналитики. Это означает, что они используют строго ориентированный подход к торговле и ищут модели в ценах акций, чтобы направлять свои решения о покупке. По сути, моментум-стратегия действует вопреки гипотезе эффективного рынка. Эта гипотеза гласит, что цены активов полностью отражают всю информацию, доступную общественности. Трудно поверить в это утверждение и быть импульсным инвестором, учитывая, что стратегия направлена на капитализацию недооцененных и переоцененных акций.
Минусы
- Высокие торговые издержки (при каждой сделке брокеру придется платить комиссию, что в конечном итоге снижает доходность портфеля)
- Непредсказуемость (Трейдеры, которые придерживаются этого подхода, должны всегда держать руку на пульсе и быть готовыми покупать и продавать в любое время).
- Прибыль растет месяцами, а не годами. Это контрастирует с простыми стратегиями покупки и удержания,которые принимают комплексный подход.
- В долгосрочной перспективе уступают по доходности другим стратегиям инвестирования.
Плюсы
- Подходят для краткосрочного инвестирования
- Можно использовать метод коротких продаж, чтобы повысить доходность портфеля
- Короткие продажи позволяют зарабатывать даже на падении активов.
4. Усреднение долларовой стоимости
Усреднение долларовой стоимости (DCA) является практикой осуществления регулярных инвестиций на рынке в течение длительного периода времени и не является взаимоисключающим по отношению к другим методам, описанным выше. С DCA, вы можете последовательно вкладывать в акции по $300 каждый месяц. Этот дисциплинированный подход становится особенно мощным, когда вы используете автоматизированные функции, которые инвестируют за вас. Легко придерживаться плана, когда этот процесс почти не требует надзора.
Преимущество стратегии DCA заключается в том, что она позволяет избежать болезненного выбора точки входа на рынок. Даже опытные инвесторы иногда испытывают искушение купить, когда они думают, что цены низкие, а затем наблюдают, как только что приобретенный актив не растет, а продолжает падать.
Когда инвестиции осуществляются последовательно и регулярно, инвестор фиксирует цены на всех уровнях, от высокого до низкого. Эти периодические инвестиции эффективно снижают среднюю стоимость покупки на одну акцию. Использование метода DCA в работе означает принятие решения по трем параметрам:
- Общая инвестируемая сумма
- Окно времени, в течение которого будут сделаны инвестиции
- Частота совершения покупок
Усреднение долларовой стоимости является мудрым выбором для большинства инвесторов. Это позволяет экономить средства при одновременном снижении уровня риска и последствий волатильности. Но для тех, кто может инвестировать толлько единовременную сумму, DCA может быть не лучшим подходом.
Согласно исследованию 2012 года Vanguard, “в среднем мы обнаруживаем, что подход LSI (инвестиции с единовременной суммой) превосходят подход DCA примерно на две трети времени, даже когда результаты скорректированы на более высокую волатильность портфеля акций/облигаций по сравнению с денежными инвестициями.”
Но большинство инвесторов не в состоянии сделать ни одной крупной инвестиции. Поэтому DCA подходит для большинства. Кроме того, подход DCA является эффективной контрмерой против когнитивных предубеждений, присущих людям. Как новички, так и опытные инвесторы одинаково восприимчивы к жестким ошибкам в суждениях. Предубеждение против потерь, например, заставляет нас рассматривать прибыль или убыток от суммы денег асимметрично.
Регулярные, автоматизированные инвестиции предотвращают спонтанное, нелогичное поведение.
Решение о выборе подхода является более важным, чем сама стратегия. Действительно, любая из этих методик может генерировать значительную прибыль до тех пор, пока инвестор делает выбор и совершает его. Помните – чем раньше вы начнете торговать на фондовой бирже, тем большую прибыль сможете получить.
Помните, что при выборе стратегии не следует ориентироваться исключительно на годовую прибыль. Используйте подход, который соответствует вашему инвестиционному горизонту и готовности к риску. Игнорирование этих аспектов может привести к тому, что вы будете слишком часто отказываться от выбранной тактики и заменять ее на другую. И, как уже говорилось выше, многочисленные изменения порождают затраты, которые съедают вашу прибыль.
5. Дивидендная
Эта стратегия инвестирования предполагает выбор акций с максимальными дивидендными выплатами. Расчет дивидендной доходности осуществляется путем деления дивидендов на стоимость 1 акции. Такой подход гарантирует предсказуемость и стабильность финансовых поступлений. При этом реинвестирование дивидендов позволяет приумножать стоимость своего портфеля и заставить работать сложные проценты на вас.
При выборе дивидендных акций важно учитывать следующие аспекты:
- особенности дивидендной политики, в частности, какой процент прибыли компании направляется на выплату дивидендов;
- стабильность выплат за последние 5 лет;
- размер дивидендов и периодичность выплат;
- темпы прироста выплат;
- текущие финансовые показатели деятельности эмитента.
Минусы дивидендной методики:
- выплата дивидендов не гарантирована (в любой момент компания может принять решение о заморозке выплат);
- слишком высокие дивидендные выплаты могут свидетельствовать о нерациональном ведении бизнеса и привести к ограничению роста;
- в погоне за космическими дивидендами велика вероятность приобрести неликвид, который в будущем будет очень сложно продать.
Чтобы снизить свои риски, целесообразнее диверсифицировать портфель, отобрав минимум 10-15 дивидендных акций из разных отраслей (причем не только российских, но и иностранных).
На заметку: Дивидендный ГЭП — что это?
Ознакомьтесь с актуальным списком дивидендный акций России.
6. “Голубые фишки”
Консервативная стратегия “голубые фишки” предполагает отбор самых ликвидных акций с высоким уровнем капитализации. В этот список входят самые крупные компании, имя которых известно во всем мире, а надежность бизнеса проверена годами. На Российском фондовом рынке в этот список входят Сбербанк, Газпром, НЛМК, Лукойл, Татнефть, Яндекс, МТС, Норильский никель, Полюс Золото и др.
Плюсы
-
- Стабильная доходность даже в условиях кризиса
- Высокая надежность компании (риск дефолтов минимален)
- Высокая ликвидность
- Преимущество этой стратегии заключается в том, что она весьма проста в практическом применении и подходят даже для новичков.
Минусы
- Ограниченный рост.
7. Портфельное инвестирование
Современная портфельная теория — это метод индексного инвестирования, при котором инвестор пытается взять минимальный уровень рыночного риска для получения максимальной доходности для данного портфеля инвестиций. В основе инвестиционной философии лежит стремление каждого инвестора достичь максимально возможной прибыли, не прибегая к крайним уровням риска. Но как это сделать? Короткий ответ-диверсификация. Стратегия портфельного инвестирования предполагает вложение денежных средств в разные классы активов с целью диверсификации рисков. Портфельные инвестиции направлены на пассивное владение активами с целью получения прибыли.
Узнайте подробнее, что такое диверсификация простым языком и как ее использовать на практике.
Эта стратегия может быть реализована 3 способами:
- самостоятельное составление портфеля;
- покупка паев ETF-фондов;
- вложение в инвестиционные фонды с доверительным управлением.
После того, как вы определили для себя правильное распределение активов, вам нужно разделить свой капитал между соответствующими классами активов. На базовом уровне это нетрудно: акции, валюта, облигации. Но вы можете далее разбить различные классы активов на подклассы, которые также имеют различные риски и потенциальную доходность. Например, может разделить часть собственного капитала портфеля между различными отраслями промышленности и компаниями с различной рыночной капитализацией, а также между отечественными и иностранными акциями. Часть облигаций может быть распределена между теми, которые являются краткосрочными и долгосрочными, государственными или корпоративными.
Еще больше новостей, обзоров, лайфхаков в нашем Telegram-канале.
Открыт набор
● интернет-предприниматель, блогер;
● частный инвестор (с 2017 года инвестирую в акции, облигации, ПИФы, ETF-фонды);
● эксперт по фрилансу и управлению личными финансами.
● живу на пассивный доход (пришла к этому с нуля)
Подробнее об авторе
Присоединяйтесь к нам в Telegram и станьте частью нашего манимейкинг-пространства!
- Монетизация telegram-каналов: 6 способов - 14 ноября, 2024
- Работа для самосвала: где искать заказы и на какой доход можно рассчитывать - 16 мая, 2024
- Что такое колл-опцион по облигации - 15 мая, 2024
