Что такое шорт на фондовой бирже?

Любой начинающий инвестор слышал о том, что на фондовом рынке зарабатывать можно не только на росте акций, но и на падении. Для этого нужно лишь научиться открывать шортовые позиции. Однако шорт считается намного опаснее простой покупки. Из этой статьи Вы наконец узнаете, что такое шорт в инвестициях и к каким подводными камнями нужно подготовиться, чтобы не потерять деньги!

Что такое шорт простыми словами?

Шорт в инвестициях (от английского Short – короткий) или же короткая позиция – это сделка, позволяющая заработать на падении биржевых активов, которые инвестор позаимствовал у своего брокера.

Простыми словами: шорт – это игра на понижение. Когда Вы шортите акцию, фьючерс или любой другой актив, Вы делаете ставку на то, что он снизится в цене.

Как это работает?

Чисто технически это реализуется следующим образом:

• инвестор берет у своего брокера какую-либо акцию в долг и продает ее;
• она моментально (автоматически) продается, а деньги от продажи поступают на брокерский счет;
• через определенный промежуток времени, когда стоимость ЦБ  изменилась, инвестор покупает ее назад;
• сразу после покупки она автоматически возвращается брокеру, чтобы закрыть долг;
• ценовой разрыв после покупки и составит его прибыль или убыток.

Если акции действительно снизилась и инвестор смог откупить ее назад дешевле, чем продавал, то он получит прибыль. Если же ценную бумагу приходится откупать по большей цене, то ему придется потратить больше денег, чем он получил от продажи в самом начале – эта разница составит убыток.

Звучит сложно? Давайте разберем на примере:

Для упрощения восприятия в этом примере не учитываются комиссии. Однако нужно понимать, что по шортовой позиции они будут больше, чем при обычной покупке акций. При открытии шорта инвестор платит не только за совершение самой операции, но и за получение актива в долг.

Размер второго типа комиссии зависит от срока использования заемных средств. Именно поэтому инвесторы не держат шортовые позиции на протяжении длительного времени: комиссии окажутся слишком большими.

Как открыть шорт?

Чтобы открыть короткую позицию, нужно заранее включить эту возможность у своего брокера. Делается это в настройках аккаунта: у параметра “маржинальная торговля” должна стоять галочка. Также этот пункт может называться:

• использование заемных/кредитных средств;
• короткая продажа;
• открытие непокрытых позиций;
• операции Short;
• использование кредитного плеча и так далее.

Делается это только один раз – перед первым открытием шорта. У некоторых брокеров данная функция включена по умолчанию.

Далее нужно открыть окно создания заявок по конкретному активу и просто совершить продажу. В разных приложениях и терминалах этот процесс выглядит по-разному. А через некоторых брокеров открыть шорт можно только с помощью терминала Квик (Quik). Возможно, Вас заинтересует одна из следующих статей:

• Шорт в Тинькофф Инвестиции;
• Как шортить в “Сбер Инвестор”.

Важно! Шортовую сделку можно открыть, только если на балансе нет этого актива, иначе Вы совершите обычную продажу (закроете лонг).

Как закрыть короткую позицию?

Комиссия за удержание шортовых позиций взимается каждый день, поэтому рано или поздно инвестору придется их закрывать. Сделать это так же просто, как и открыть короткую позицию.

Перед тем, как закрыть шорт, проверьте количество акций в короткой позиции. Затем выберите актив и купите нужное количество. Все расчеты с брокером выполнятся автоматически.

Что такое маржин-колл?

Маржин-колл – это фраза, которой часто пугают начинающих инвесторов. И это событие действительно очень неприятное.

Оно означает, что средств на счете инвестора скоро станет недостаточно, чтобы выкупить короткую позицию назад. В таком случае брокер имеет право принудительно закрыть шорт, чтобы вернуть одолженную акцию. Если свободных денег для обратной покупки не хватает, то брокер может также продать любые приобретенные в лонг активы, находящиеся на брокерском счету.

Чтобы избежать маржин-колла, придется пополнять брокерский счет. Однако это лишь отсрочит необходимость вернуть брокеру акцию, взятую в долг для открытия шорта.

Почему не все акции можно шортить?

Часто хорошая возможность для шорта появляется при торговле низколиквидными бумагами. Однако они зачастую недоступны для маржинальной продажи. Почему же не все акции можно шортить?

Когда брокерская компания предоставляет акцию в долг, она должна быть уверена в том, что вернуть ее (то есть купить назад) можно будет в любой момент. Поэтому возможность открывать короткие позиции распространяется только на ликвидные бумаги (российские и иностранные). Обычно список активов, доступных для маржинальной торговли, публикуется на официальном сайте брокера.

Помимо этого, даже разрешенные для маржинальной торговли бумаги могут быть временно недоступны для шорта, так как отсутствуют на счетах брокера.

Можно ли шортить облигации и другие инструменты? 

Да, для шорта также доступны депозитарные расписки (американские и глобальные), валюта, криптовалюта и даже высоколиквидные облигации.

А чтобы зашортить целый индекс или биржевой товар, например, нефть марки BRENT, можно взять в шорт соответствующий фьючерс. Но перед тем, как шортить индекс, убедитесь в том, что коррекция будет действительно в ближайшие дни.

Кстати, шортить можно не только на обычном счету, но и на ИИС!

Можно ли шортить перед дивидендной отсечкой?

В день дивидендной отсечки стоимость акций почти всегда падают примерно на сумму дивидендов. Казалось бы, это беспроигрышный вариант для игры на понижение. Однако не все так просто, как может показаться на первый взгляд.

Когда трейдер открывает шорт, он получает акцию от брокера, а затем продает ее на бирже. Из-за этого брокерская компания не сможет получить дивиденды от эмитента и спишет их со счетов шортящих трейдеров. Сумма списания равняется величине дивидендов до уплаты налога.

Важно! Некоторые брокеры и вовсе запрещают шортить перед дивидендной отсечкой, принудительно закрывая короткие позиции.

Что такое шорт сквиз?

Перед тем, как зашортить ЦБ, необходимо знать еще кое-что: что значит термин “шорт-сквиз”.

Шорт-сквиз – это резкий рост цены за счет массового закрытия шортовых позиций. Такое происходит, когда акцию шортят слишком много людей, а ее цена начинает повышаться. Желая закрыть позицию с минимальным убытком, инвесторы начинают выкупать актив, что лишь ускоряет его рост. Так продолжается до тех пор, пока большинство шортистов не закроет своих позиций или не получит маржин-колл.

Главное отличие от лонга

Напоследок разберем еще один важный момент:

• убыток по лонговой позиции ограничен ценой актива, а прибыль не ограничена ничем – акции могут расти на сотни и процентов;
• по шорту, наоборот, убытки никак не ограничиваются, а вот максимальная прибыль не сможет превысить начальную стоимость акции.

Это главное отличие шорта и лонга, из-за которого неопытным трейдерам рекомендуется торговать только с использованием лонговых позиций.

Как заработать на короткой позиции?

Чтобы заработать на снижении акции, нужно иметь большой опыт трейдинга. Не следует полагаться лишь на советы и рекомендации из интернета или от знакомых. Изучайте технический анализ, проводите самостоятельную оценку, пробуйте свои силы на симуляторах рынка. В начале правильно будет чаще играть в лонг, а шорт в инвестициях лучше оставить до момента стопроцентной уверенности в снижении акции.

• Об авторе
• Недавние публикации

Natali Killer

● Образование: высшее, ТГТУ, менеджмент организации, управление рисками и страхование. Курсы: "Управление личными финансами", "Финансовые рынки и институты" НИУ "Высшая школа экономики"
● интернет-предприниматель, блогер;
● частный инвестор (с 2017 года инвестирую в акции, облигации, ПИФы, ETF-фонды);
● эксперт по фрилансу и управлению личными финансами.
● живу на пассивный доход (пришла к этому с нуля)
Подробнее об авторе
Присоединяйтесь к нам в Telegram и станьте частью нашего манимейкинг-пространства!

Natali Killer недавно публиковал (посмотреть все)

• Монетизация telegram-каналов: 6 способов - 14 ноября, 2024
• Работа для самосвала: где искать заказы и на какой доход можно рассчитывать - 16 мая, 2024
• Что такое колл-опцион по облигации - 15 мая, 2024