Облигации в юанях на Московской фондовой бирже: список

Текущая мировая экономическая ситуация заставляет инвесторов искать новые способы вложения средств. Поскольку многие валютные инструменты стали недоступны, некоторые вкладчики делают вложения в юани (Yuan). Причем не только в саму валюту, но и в соответствующие облигации российских компаний. Подобные инвестиции могут принести доходность выше 4%, хотя и несут определенные риски.

Компании, выпускающие облигации в юанях в 2023 году

Юаневые корпоративные облигации на Мосбирже выпускают разные российские эмитенты:

1. «РУСАЛ» (годовая доходность 3,9%) – первая компания, начавшая выпуск долговых ценных бумаг в китайской валюте.
2. «Полюс» (3,8%) – предприятие, добывающее золото. Имеет лучший кредитный рейтинг.
3. «Металлоинвест» (3,1%) – один из самых крупных холдингов, добывающих руду.
4. «Роснефть» (3,05%) – еще одна корпорация с максимальным кредитным рейтингом.
5. «Сегежа Групп» (4,15%) – лесообрабатывающий комплекс.
6. «ЕАБР» – банк развития, вышел на рынок с бондами на сумму 1,5 млрд юаней, после чего сделал дополнительное размещение еще на 00,4 млрд.
7. «Южуралзолото» – одна из самых крупных российских корпорация по добыче и переработке золота.
8. «Альфа-Банк» (4,04-4,14%) – пока разместил бонды на 2 млрд.
9. «Быстроденьги» (8,3%) – микрофинансовая организация.
10. «Норникель» осуществил выпуск на 5 млрд.

Важно! В ближайшее время пополнить этот список может также «Сбербанк». Вероятность этого события возрастает на фоне введенных против него санкций.

Список облигаций, номинированных в юанях на Мосбирже

Российские облигации, номинированные в юанях, в настоящий момент показывают годовую доходность в пределах от 3,1% до 4,5%. Это не только сопоставимо с уровнем инфляции в Китае, но даже превышает ее. Примеры наиболее доходных бондов с тикерами, датами погашения и другими важными параметрами представлены в таблице.

В тему: Цифровой рубль в России

Стоит ли покупать облигации в юанях: плюсы и минусы

Текущая статистика показывает, что юань стал одной из самых привлекательных иностранных валют. Так, в августе 2022 его доля в общем торговом обороте на фондовом рынке достигла 26%. Российские инвесторы уже приобрели китайской валюты на общую сумму 39 млрд руб. В том же месяце (18 августа) произошло историческое событие – дневной оборот юаня впервые стал больше по сравнению с оборотом доллара.

Однако многие инвесторы до сих пор сомневаются, стоит ли покупать такие активы, и насколько реально на них заработать. Чтобы ответить на этот вопрос, можно проанализировать ожидаемые плюсы и минусы вложений. К явным преимуществам можно отнести:

• по сравнению с валютами из «недружественных» стран юань не несет серьезных санкционных рисков;
• Банк Китая поддерживает стабильный курс;
• волатильность по отношению к доллару за последние 10 лет составила 18%;
• бонды показывают хорошую доходность, превышающую процент по китайским вкладам в 1,5-2 раза;
• поскольку инструментов пока не так много, доходность вполне может вырасти до 5% и более;
• вложения доступны практически всем инвесторам, поскольку минимальная единица (1 лот) соответствует 1000 юаням (примерно 10000 руб.).

Хотя минусы подобного решения тоже есть:

• из-за высокого спроса доход по купону пока занижен;
• при всех плюсах юань не является столь же инвестиционно привлекательным инструментом, как доллар (на 2022 год доля в мировом торговом обороте 41,2%) и евро (35,5%);
• ожидание мирового экономического кризиса приведет к укреплению доллара;
• китайские власти продолжают вводить локдауны (в связи с продолжающейся пандемией коронавируса), что негативно отражается на экономике;
• еще один дестабилизирующий фактор – дополнительная эмиссия юаней, разгоняющая инфляцию..

Для справки! Еще в июле 2020 доля юаня в международных расчетах составляла 1,86%. В 2022 она увеличилась до 2,2%. Согласно прогнозу МВФ к 2027 показатель увеличится в 2 раза и составит 4,5%.

Ликвидность и инвестиционная привлекательность

Формирование спроса на замещающие и другие облигации в Yuan в основном связано с деятельностью коммерческих банков. На фоне текущей ситуации именно в российских кредитных организациях накапливаются валютные излишки, которые нужно размешать.

Но поскольку доступ банков к рынку Китая ограничен, пространства для выбора практически не остается. Поэтому единственный вариант размещения ликвидности – покупка российских долговых бумаг, которые номинированы в Yuan.

Стоит учесть, что в ближайшее время бонды в Yuan может выпустить Минфин России. Об этом стало известно 8 сентября 2022 из заявления замминистра финансов Тимура Максимова.

Он отметил «сильный рост» локального юаневого рынка и, соответственно, высокую инвестиционную привлекательность. При этом конкретных планов пока нет, поэтому вкладчикам стоит следить за развитием ситуации.

Но даже без выпуска ценных бумаг Минфина юаневые облигации можно считать достаточно ликвидным инструментом по крайней мере по 3 причинам:

• наличие маркетмейкеров (крупных игроков на рынке);
• размещение активов на рынке;
• дедолларизация.

К тому же, как уже говорилось, бонды могут стать хорошей альтернативой китайским вкладам, приносящим лишь 1,5-2% годовых. В то же время купон по большинству активов приближается к 4% и даже превышает эту отметку.

Как выбрать прибыльные облигации?

Еще один важный вопрос связан с тем, как купить действительно выгодные бонды, которые принесут стабильный доход. Чтобы ответить на него, рекомендуется проанализировать сразу несколько параметров:

• срок погашения (дата выплаты);
• кредитный рейтинг эмитента (комплексный показатель платежеспособности компании);
• доходность к погашению (ставка по купону);
• ликвидность (степень легкости продажи по актуальной рыночной цене).

Если оценить эти критерии, можно выделить такие ценные бумаги:

1. Полюс Б1Р2 (3,98%) – компания с самыми большими золотыми запасами в мире. Погашение планируется на 2027 г.
2. РУСАЛ 1Р1 (3,81%) с погашением в 2025 г. Компания полностью обеспечена запасами сырья, несет низкие издержки производства.
3. МЕТАЛИН1Р1 (3,17%) – погашение в 2024 г. Это ведущий производитель руды, имеет крупнейшие в мире запасы сырья.

Частные инвесторы вполне могут вкладывать средства в юани как в лучшую валюту среди «дружественных стран». Нередко такие инвестиции рассматривают как прямую альтернативу депозитам. Но стоит учесть, что бонды всегда могут упасть в цене. Поэтому, как и в других случаях, следует максимально диверсифицировать свой портфель, чтобы избежать ненужных рисков.

Все самое интересное в наших соцсетях! Подпишись,чтобы не потерять!

Выгодные предложения банков

Альфа-Банк Накопительный Альфа-Счет*

до 14% годовых

На любой срок

Пополнение и снятие

В любой валюте: ₽, $, €, ¥

Открыть счет

Тинькофф Мультивалютный вклад*

до 15,5% годовых

Ежемесячные выплаты %

от 3 мес.

В ₽ и ¥

Открыть вклад

Газпромбанк Накопительный счет*

до 15,5% годовых

+ бесплатная дебетовая карта

Пополнение и снятие

от 1 ₽

Открыть счет

*Реклама

• Об авторе
• Недавние публикации

Natali Killer

● Образование: высшее, ТГТУ, менеджмент организации, управление рисками и страхование. Курсы: "Управление личными финансами", "Финансовые рынки и институты" НИУ "Высшая школа экономики"
● интернет-предприниматель, блогер;
● частный инвестор (с 2017 года инвестирую в акции, облигации, ПИФы, ETF-фонды);
● эксперт по фрилансу и управлению личными финансами.
● живу на пассивный доход (пришла к этому с нуля)
Подробнее об авторе
Присоединяйтесь к нам в Telegram и станьте частью нашего манимейкинг-пространства!

Natali Killer недавно публиковал (посмотреть все)

• Монетизация Rutube в 2025 году — условия подключения - 16 января, 2025
• Монетизация telegram-каналов: 6 способов - 14 ноября, 2024
• Работа для самосвала: где искать заказы и на какой доход можно рассчитывать - 16 мая, 2024