Индекс МосБиржи: структура, доходность, база расчета

В мире число фондовых индексов исчисляется сотнями. Пожалуй, наиболее известными из них являются американские  Dow Jones и S&P-500, а также английский FTSE. На фондовом рынке РФ рассчитывается 29 индексов. Ключевой из них — Индекс Московской Биржи. Именно о нем и пойдет речь в данной статье. А также рассмотрим. каков актуальный состав индекса Московской биржи на сегодняшний день.

iMOEX — что это такое?

IMOEX — ценовой композитный индекс фондового рынка РФ, рассчитываемый для наиболее ликвидных акций крупнейших эмитентов с учетом их рыночной капитализации. В его структуру входят компании с видами экономической деятельности, относящейся к основным секторам экономики России.  Свою историю он начал с 22 сентября 1997 года со стартовым значением 100 пунктов.

Индекс Московской биржи полной доходности брутто является главным индикатором отечественного фондового рынка, показывающим направленность его движения. Прошлое его название — ММВБ. В него входит 50 наиболее ликвидных ценных бумаг российских акционерных обществ. На бирже используется следующее его обозначение (тикер) — IMOEX.

Главное назначение Индекса Мосбиржи состоит в том, что его используют как бенчмарк для построения большинства паевых фондов в России. Таким образом, он используется как ориентир для инвестиционных фондов, аналитиков, портфельных управляющих, а также обычных инвесторов. В общем виде, если растет значение данного показателя, значит растет российская экономика. Это позволяет оценить экономическую ситуацию на рынке и предсказать его направленность в будущем.

Это важно. Иногда IMOEX может быть использован и в других целях. Его применяют для того, чтобы знать, когда нужно приостановить торги акциями на Московской бирже в тех случаях, когда это предусмотрено Законом “О рынке ценных бумаг”.

Какие акции входят в состав индекса?

В состав IMOEX входят порядка 40 наиболее ликвидных акций крупнейших отечественных эмитентов. Число ценных бумаг — величина переменная. К примеру, в 2019 их было 39, в 2020 – 45, в 2021 – 44, в 2022 — 42. Неизменной частью структуры индекса остаются компании-голубые фишки, которые представляют приоритетные для российской экономики секторы. На данный момент в его состав входят акции следующих компаний:

1. Газпром;
2. Сбербанк;
3. НорНикель
4. МТС;
5. Лукойл;
6. Роснефть;
7. Сургутнефтегаз;
8. НЛМК;
9. Ростелеком;
10. ВТБ;
11. Татнефть и другие.

Ограничение на вес одного эмитента – 15%, а на вес 5 компаний – 55%.

По состоянию на 1 квартал 2022 года в расчет включены следующие активы:

Как рассчитывается?

Чтобы рассчитать IMOEX, необходимо вычислить отношение рыночной капитализации акций, которые включены в базу расчета, к суммарной рыночной капитализации этих же ценных бумаг на начальный момент исчисления. Получившееся значение необходимо умножить на значение IMOEX на начальную дату.

Этот показатель рассчитывается в режиме онлайн в рублевом эквиваленте.

В 2017 году ЦБ РФ пересмотрел методику расчета IMOEX и выпустил новое положение. В результате были повышены требования к уровню ликвидности акций, которые входят в состав индикатора. Это позволило перейти к плавающему числу ценных бумаг. Данные нововведения были учреждены для того, чтобы увеличить интерес инвесторов к биржевым индексам. Но, что важнее, это будет способствовать более полному отражению рыночной ситуации.

Отличия от индекса РТС

Оба  индикатора — и Московской Биржи, и РТС — представляют собой  композитные индексы отечественного фондового рынка, которые являются взвешенными по рыночной капитализации. В состав обоих показателей входят наиболее ликвидные ценные бумаги.

При этом IMOEX все таки является основным индикатором отечественного фондового рынка.

С 2012 года расчет обоих показателей производится по одинаковой формуле. В их состав включаются одни и те же фирмы с одинаковым весом. Главное различие состоит в том, что индекс РТС демонстрирует изменение рынка в долларах, а IMOEX — в отечественной валюте.

От чего зависит и как часто происходит ребалансировка

Ребалансировка IMOEX представляет собой пересмотр его структуры. Ребалансировка списка эмитентов, включенных в его состав, и их весов происходит на ежеквартальной основе. Этот процесс осуществляется в конце каждого квартала, а именно — в третью пятницу последнего месяца.

Ознакомиться с этой информацией может любой желающий на официальном сайте Московской биржи.

 Доходность за последние 10 лет

Если рассматривать статистику по годам, в 10-летнем периоде IMOEX показывает поступательную динамику. Это видно в приведенном ниже графике.

Так, на 1 августа 2011 года цена открытия IMOEX составляла  1705,22 рубля,  а на 1 августа 2021 года — 3789,33 рубля. Почему индекс падал в 2020 году, становится понятным, если анализировать мировую экономику в целом. В этом году пандемия коронавируса была в разгаре, что и обусловило снижение котировок в процентах.

 Как инвестировать в индекс: лучшие ETF-фонды

Как было видно из представленного выше графика, за последние 10 лет индекс демонстрировал поступательное движение вверх. Поэтому вложение средств в него станет относительно надежной, пусть и малодоходный, инвестицией. Одним из наиболее оптимальных вариантов  вложения средств в IMOEX являются ETF. Они позволят инвестировать одновременно в лучшие 50 отечественных компаний.

На данный момент на бирже представлены следующие подобные фонды:

1. FXRL;
2. RUSE;
3. SBMX от Сбера;
4. БПИФ «Индекс Мосбиржи» от ВТБ.
5. TMOS от Тинькофф.
6. Солид – Индекс МосБиржи.
7. Райффайзен – Индекс МосБиржи полной доходности 15.

Список биржевых фондов на Мосбирже расширяется с каждым днем, поэтому следите за его обновлением. Возможно, появятся новые интересные инструменты.

RUSE — это Единственный фонд акций на российском фондовом рынке, который выплачивает дивиденды.

ETF FXRL — это продукт управляющей компании Finex. Комиссия у него почти в полтора раза больше, чем у предыдущего фонда. Дивиденды реинвестируются.

SBMX — это биржевой паевой фонд от управляющей компании Сбербанка. Он имеет наиболее высокий уровень комиссии из рассматриваемых фондов.

Однако не все так однозначно. И при сравнении этих вариантов между собой оказывается, что БПИФ Сбербанка может оказаться даже наиболее интересным предложением.

Многие инвесторы задаются вопросом, как купить ETF. Для этого нужно просто забить его тикер в приложении своего брокера.

Таким образом, IMOEX является главным индикатором отечественного фондового рынка. В него выгодно инвестировать консервативным игрокам и тем, кто хочет диверсифицировать свой портфель.

• Об авторе
• Недавние публикации

Иванова Светлана Сергеевна

● Образование: высшее, менеджер по инвестициям.
● Закончила курсы "Финансовый анализ" МГТУ им. Баумана, "Финансовые рынки и институты" ГУ ВШЭ, курс "Финансовая грамотность" СПбГУ.
●Занимает руководящую должность в одном из крупнейших банков РФ.
●Эксперт по личным финансам, финансовым рынкам, инвестициям
Связаться с автором s.ivanova@misterrich.ru

Иванова Светлана Сергеевна недавно публиковал (посмотреть все)

• Что такое структурные облигации: плюсы и минусы, типы, примеры - 26 февраля, 2022
• Муниципальные облигации: что это и как в них инвестировать - 6 февраля, 2022
• Виды облигаций и их характеристика - 2 февраля, 2022