Индекс МосБиржи: структура, доходность, база расчета
В мире число фондовых индексов исчисляется сотнями. Пожалуй, наиболее известными из них являются американские Dow Jones и S&P-500, а также английский FTSE. На фондовом рынке РФ рассчитывается 29 индексов. Ключевой из них — Индекс Московской Биржи. Именно о нем и пойдет речь в данной статье. А также рассмотрим, каков актуальный состав индекса Московской биржи на сегодняшний день.
Краткое содержание статьи
iMOEX — что это такое?
IMOEX — ценовой композитный индекс фондового рынка РФ, рассчитываемый для наиболее ликвидных акций крупнейших эмитентов с учетом их рыночной капитализации. В его структуру входят компании с видами экономической деятельности, относящейся к основным секторам экономики России. Свою историю он начал с 22 сентября 1997 года со стартовым значением 100 пунктов.
Индекс Московской биржи полной доходности брутто является главным индикатором отечественного фондового рынка, показывающим направленность его движения. Прошлое его название — ММВБ. В него входит 50 наиболее ликвидных ценных бумаг российских акционерных обществ. На бирже используется следующее его обозначение (тикер) — IMOEX.
Главное назначение Индекса Мосбиржи состоит в том, что его используют как бенчмарк для построения большинства паевых фондов в России. Таким образом, он используется как ориентир для инвестиционных фондов, аналитиков, портфельных управляющих, а также обычных инвесторов. В общем виде, если растет значение данного показателя, значит растет российская экономика. Это позволяет оценить экономическую ситуацию на рынке и предсказать его направленность в будущем.
Это важно. Иногда IMOEX может быть использован и в других целях. Его применяют для того, чтобы знать, когда нужно приостановить торги акциями на Московской бирже в тех случаях, когда это предусмотрено Законом “О рынке ценных бумаг”.
В тему: Индекс Доу Джонса
Какие акции входят в состав индекса?
В состав IMOEX входят порядка 40 наиболее ликвидных акций крупнейших отечественных эмитентов. Число ценных бумаг — величина переменная. К примеру, в 2019 их было 39, в 2020 – 45, в 2021 – 44, в 2023 — 40. Неизменной частью структуры индекса остаются компании — голубые фишки, которые представляют приоритетные для российской экономики секторы. На данный момент в его состав входят акции следующих компаний:
- Газпром;
- Сбербанк;
- НорНикель
- МТС;
- Лукойл;
- Роснефть;
- Сургутнефтегаз;
- НЛМК;
- Ростелеком;
- ВТБ;
- Татнефть и другие.
Ограничение на вес одного эмитента – 15%, а на вес 5 компаний – 55%.
По состоянию на 1 квартал 2023 года в расчет включены следующие активы:
Эмитент | Тикер | Вес, % |
Газпром | GAZP | 14,15% |
Сбербанк ао | SBER | 13,27% |
Лукойл | LKOH | 12,49% |
Норникель | GMKN | 7,15% |
НОВАТЭК | NVTK | 5,46% |
Яндекс | YNDX | 5,32% |
Роснефть | ROSN | 3,69% |
Магнит | MGNT | 2,95% |
Тинькофф Банк | TCSG | 2,90% |
Полюс Золото | PLZL | 2,45% |
Татнефть ао | TATN | 2,17% |
ФосАгро | PHOR | 2,03% |
Сургутнефтегаз ао | SNGS | 1,93% |
МТС | MTSS | 1,85% |
Северсталь | CHMF | 1,61% |
X5 Retail Group | FIVE | 1,57% |
Полиметалл | POLY | 1,47% |
Сургутнефтегаз ап | SNGSP | 1,47% |
АЛРОСА | ALRS | 1,42% |
Московская Биржа | MOEX | 1,41% |
НЛМК | NLMK | 1,34% |
Сбербанк ап | SBERP | 1,26% |
OZON | OZON | 1,21% |
Интер РАО | IRAO | 1,20% |
РУСАЛ | RUAL | 1,08% |
ПИК | PIKK | 0,83% |
ВТБ | VTBR | 0,73% |
ММК | MAGN | 0,72% |
VK | VKCO | 0,53% |
Московский Кредитный Банк | CBOM | 0,51% |
Ростелеком | RTKM | 0,50% |
РусГидро | HYDR | 0,48% |
Транснефть (ап) | TRNFP | 0,47% |
татнефть ап | TATNP | 0,45% |
Fix Price | FIXP | 0,39% |
АФК Система | AFKS | 0,36% |
ЭН+ ГРУПП | ENPG | 0,35% |
Globaltrans Investment PLC | GLTR | 0,29% |
Аэрофлот | AFLT | 0,26% |
Детский мир | DSKY | 0,25% |
В тему: Индекс пшеницы на Мосбирже
Как рассчитывается?
Чтобы рассчитать IMOEX, необходимо вычислить отношение рыночной капитализации акций, которые включены в базу расчета, к суммарной рыночной капитализации этих же ценных бумаг на начальный момент исчисления. Получившееся значение необходимо умножить на значение IMOEX на начальную дату.
Этот показатель рассчитывается в режиме онлайн в рублевом эквиваленте.
В 2017 году ЦБ РФ пересмотрел методику расчета IMOEX и выпустил новое положение. В результате были повышены требования к уровню ликвидности акций, которые входят в состав индикатора. Это позволило перейти к плавающему числу ценных бумаг. Данные нововведения были учреждены для того, чтобы увеличить интерес инвесторов к биржевым индексам. Но, что важнее, это будет способствовать более полному отражению рыночной ситуации.
Отличия от индекса РТС
Оба индикатора — и Московской Биржи, и РТС — представляют собой композитные индексы отечественного фондового рынка, которые являются взвешенными по рыночной капитализации. В состав обоих показателей входят наиболее ликвидные ценные бумаги.
При этом IMOEX все таки является основным индикатором отечественного фондового рынка.
С 2012 года расчет обоих показателей производится по одинаковой формуле. В их состав включаются одни и те же фирмы с одинаковым весом. Главное различие состоит в том, что индекс РТС демонстрирует изменение рынка в долларах, а IMOEX — в отечественной валюте.
От чего зависит и как часто происходит ребалансировка
Ребалансировка IMOEX представляет собой пересмотр его структуры. Ребалансировка списка эмитентов, включенных в его состав, и их весов происходит на ежеквартальной основе. Этот процесс осуществляется в конце каждого квартала, а именно — в третью пятницу последнего месяца.
Ознакомиться с этой информацией может любой желающий на официальном сайте Московской биржи.
Доходность за последние 10 лет
Если рассматривать статистику по годам, в 10-летнем периоде IMOEX показывает поступательную динамику. Это видно в приведенном ниже графике.
Так, на 1 августа 2011 года цена открытия IMOEX составляла 1705,22 рубля, а на 1 августа 2021 года — 3789,33 рубля. Почему индекс падал в 2020 году, становится понятным, если анализировать мировую экономику в целом. В 2021 году пандемия коронавируса была в разгаре, что и обусловило снижение котировок в процентах.
Как инвестировать в индекс: лучшие ETF-фонды
Как было видно из представленного выше графика, за последние 10 лет индекс демонстрировал поступательное движение вверх. Поэтому вложение средств в него станет относительно надежной, пусть и малодоходный, инвестицией. Одним из наиболее оптимальных вариантов вложения средств в IMOEX являются ETF. Они позволят инвестировать одновременно в лучшие 50 отечественных компаний.
На данный момент на бирже представлены следующие подобные фонды:
- FXRL;
- RUSE;
- SBMX от Сбера;
- БПИФ «Индекс Мосбиржи» от ВТБ.
- TMOS от Тинькофф.
- Солид – Индекс МосБиржи.
- Райффайзен – Индекс МосБиржи полной доходности 15.
Список биржевых фондов на Мосбирже расширяется с каждым днем, поэтому следите за его обновлением. Возможно, появятся новые интересные инструменты.
RUSE — это Единственный фонд акций на российском фондовом рынке, который выплачивает дивиденды.
ETF FXRL — это продукт управляющей компании Finex. Комиссия у него почти в полтора раза больше, чем у предыдущего фонда. Дивиденды реинвестируются.
SBMX — это биржевой паевой фонд от управляющей компании Сбербанка. Он имеет наиболее высокий уровень комиссии из рассматриваемых фондов.
Однако не все так однозначно. И при сравнении этих вариантов между собой оказывается, что БПИФ Сбербанка может оказаться даже наиболее интересным предложением.
Многие инвесторы задаются вопросом, как купить ETF. Для этого нужно просто забить его тикер в приложении своего брокера.
Таким образом, IMOEX является главным индикатором отечественного фондового рынка. В него выгодно инвестировать консервативным игрокам и тем, кто хочет диверсифицировать свой портфель.
- Бета коэффициент (beta) — что это, как рассчитывается, чем полезен - 1 июня, 2023
- Овернайт — что это такое простыми словами - 28 марта, 2023
- Что такое волатильность простыми словами и как ее рассчитать - 18 марта, 2023