Обзор ETF-фонда TMOS “Индекс Мосбиржи” от Тинькофф
В обзоре рассматривается фонд TMOS от Тинькофф – что это собой представляет, что входит в состав. В описании также представляем текущие показатели доходности ПИФа, в том числе в сравнении с аналогами. Понимание принципов работы фонда позволит принять взвешенное решение, стоит ли инвестировать в данный инструмент или нет.
Краткое содержание статьи
Описание фонда
Сравнительно новый инвестиционный фонд TMOS от управляющей компании Тинькофф Капитал позволяет единовременно вложиться в крупнейших российских эмитентов. Представленный ETF направляет имеющиеся средства на приобретение акций корпораций. При этом отсутствуют ограничения по специфике деятельности предприятий, в первую очередь учитывается доходность.
Подобно большинству существующих российских БПИФ, не выплачивает дивиденды инвесторам. Купонный доход реинвестируется – направляется на приобретение новых активов и преобразование инвестпортфеля.
| Тикер | TMOS |
| ISIN-код | RU000A101X76 |
| Управляющая компания | Tinkoff Capital |
| Во что инвестирует фонд | российские компании |
| Дата формирования | 26.08.2020 |
| Отслеживаемый индекс-бенчмарк | Индекс Московской биржи полной доходности |
| Вид ценных бумаг | акции |
| Комиссия УК | 0,79% |
| Уровень листинга на Мосбирже | 1 |
| Размер 1 лота | 1 |
| Как выплачиваются дивиденды | реинвестируются |
| Налогообложение | От величины дохода при продаже акций взимается налог в размере 13%. При владении ценными бумагами более 3 лет действует налоговый вычет. |
| Валюта фонда | RUB |
На ETF по умолчанию возлагается ответственность по эффективному управлению вложений участников. За собственные услуги фонд взимает комиссию в 0,79%, который включает в себя вознаграждение УК, депозитарий и прочие расходы.
Что входит в состав инвестпортфеля?
Структура биржевого ПИФа формируется исходя из показателей индекса Московской биржи полной доходности. Соответствующий индекс учитывает не только текущую стоимость, также дивидендные начисления. Всего в инвестиционный портфель управляющей компании включено 46 российских эмитентов. Наибольшую долю в составе фонда имеют следующие организации:
- Сбербанк – 13,95%;
- Газпром – 13,68%;
- Лукойл – 11,38%;
- Yandex – 7,96%;
- Норильский Никель – 7,73%.
Состав портфеля пересматривается с определенной периодичностью – один раз в квартал.
График
Отслеживать показатели TMOS доступно в режиме реального времени. Актуальные показатели отображаются на сайте MOEX, на торговых площадках и специализированных финансовых ресурсах. Для удобства онлайн-график котировок представлен также ниже:
Доходность
При формировании состава Тинькофф не точно следует бенчмарку. При рассмотрении структуры можно заметить некоторые расхождения. Инициативы фонда могут сказаться как положительно, также негативно на доходности.
С момента основания до текущего момента – конец февраля 2021 года – цена актива TMOS возросла на 14,23%. За аналогичный период котировки индекса iMOEX изменились на 9,6%. Сегодня стоимость одного пая УК составляет 5,636 рублей.
Плюсы и минусы
Среди ключевых преимуществ TMOS стоит отметить:
- надежность – включает в себя голубые фишки, которые исторически демонстрируют стабильность работы
- средние риски – портфель ETF хорошо диверсифицирован, охватываются активы различных отраслей;
- доступность – войти в фонд можно с минимальными инвестициями;
- перспективность – в долгосрочной перспективе предполагается, что индекс продолжит демонстрировать положительную динамику.
Весомых недостатков ПИФа Тинькофф не отмечается. Среди минусов можно отметить периодические проседания российского рынка. В сложной политической ситуации данных фактор может особенно негативно сказаться на доходности.
Сравнение с аналогами
Инвестировать в крупнейших российских эмитентов позволяют также альтернативные управляющие компании:
- FXRL – FinEx;
- SBMX – Сбербанка;
- VTBX – ВТБ;
- RUSE – ITI Funds.
Из представленных УК, в том числе Тинькофф iMOEX изначально весомый недостаток имеет FXRL. Данный эмитент зарегистрирован в Ирландии, тогда как прочие аналоги размещены в России. Согласно законодательству РФ, российские ETF освобождаются от налога на дивидендную доходность.
В сопоставлении с аналогами TMOS имеет достаточно неплохие показатели, является конкурентоспособным. Главным отличием от альтернатив, безусловно, является минимальная стоимость. Привлекательны также условия по доходности и комиссии УК:
| Размер комиссии | Текущая стоимость | Доходность за 6 месяцев | Стоимость чистых активов | |
| TMOS | 0,79% | 5,636 рублей | 12,05% | 637,5 млн. рублей |
| RUSE | 0,65% | 2122,5 рублей | 8,26% | 403,1 млн. рублей |
| VTBX | 0,69% | 127 рублей | 11,89% | 1289,2 млн. рублей |
| FXRL | 0,90% | 3519,5 рублей | 11,57% | 3893,9 млн. рублей |
| SBMX | 1,00 | 1630 рублей | 12,1% | 10265,2 млн. рублей |
На данный момент приобрести активы инвестиционного фонда TMOS доступно через любого российского брокера. По отзывам инвесторов, совершать сделки относительного данного БПИФа следует через Тинькофф Инвестиции. Это позволит избежать дополнительных комиссий за сделку.
● Закончила курсы "Финансовый анализ" МГТУ им. Баумана, "Финансовые рынки и институты" ГУ ВШЭ, курс "Финансовая грамотность" СПбГУ.
●Занимает руководящую должность в одном из крупнейших банков РФ.
●Эксперт по личным финансам, финансовым рынкам, инвестициям
Связаться с автором s.ivanova@misterrich.ru
- Индекс гособлигаций RGBI: что это, состав, что показывает - 30 сентября, 2023
- Накопительный счет в Росбанке - 11 июля, 2023
- Лучшие книги по финансовой грамотности для взрослых и детей - 21 июня, 2023
