Полюс Золото котировки на сегодня на бирже ММВБ, дивиденды, прогнозы и анализ акций
Компания ПАО «Полюс Золото» — лидер российского рынка производства и продажи биржевого золота, отличающаяся большим объемом разведанных запасом и низкой себестоимостью производства (в расчете на унцию чистого золота).
Компания образована в результате выделения части активов ГМК «Норильский никель» в отдельную отрасль ведения бизнеса. Образование ПАО «Полюс» произошло в 2006 году. Основные акционеры – компании, входящие в сферу влияния Сулеймана Керимова.
Эмитент входит в 10-ку крупнейших производителей мира по объему доказанных и возможных запасов золотоносной руды. Добыча и производство расположено на территории Красноярского края, Якутия. Магаданской и Амурской областях. С 2017 года в состав акционеров входят китайские инвесторы.
Краткое содержание статьи
Анализ инвестиционной привлекательности
ПАО «Полюс» – один из крупнейших производителей золота на территории России. В 2019 году компания вывела на максимальную мощность одно из месторождений, что существенно увеличило объем добычи, а также снизило капитальные затраты на унцию. Себестоимость добычи 1 унции золота у эмитента составляет 380 долларов, что существенно ниже среднего уровня в отрасли.
Отрицательные факторы:
- Возможность применения санкций;
- Снижение объема потребления цветных металлов в случае глобальной рецессии в результате пандемии;
- Рост долговой нагрузки.
График котировок акций
Первичный листинг ПАО «Полюс» прошла на Лондонской бирже в конце 2006 года. Были размещены депозитарные расписки. Начиная с 2015 года компания стала демонстрировать уверенный рост котировок, чем привлекла внимание множества инвесторов.
На сегодня в обращении находятся 134 млн обыкновенных акций номиналом 1 рубль. На Московской бирже размещены 4,5% от всех выпущенных долевых бумаг, 31,8% размещены на счетах эмитента в форме квазиказначейских акций.
Основные характеристики эмитента “Полюс”:
- ISIN-код RU000A0JNAA8
- Номер государственной регистрации 1-01-55192-E
- Входит в индексы: РТС, ММВБ, Широкого рынка, Голубых фишек, Металлов и добычи.
В период с 2015 года не было заметных существенных провалов в цене.
За последние 12 месяцев стоимость одной ЦБ возросла с 4783 рубля в мае 2019 до 12104 рублей на 13 апреля 2020 года. Значительный рост стоимости связан не только с политикой компании и ростом цен на золото, но и с увеличением курса доллара по отношению к рублю. Ослабление рубля позитивно влияет на котировки компаний, занимающейся добычей цветных металлов.
Стоит ли инвестировать в Полюс Золото: плюсы и минусы
Деятельность золотодобывающих компаний связана не только с валютными и финансовыми рисками, но и с рисками возникновения обстоятельств, на которые не может повлиять менеджмент компании – геологические, геотехнические, существенные факторы воздействия на окружающую среду. В условиях сырьевой экономики России, предприятия могут обеспечивать свою устойчивость за счет вмешательства государства (путем льгот и дотаций).
Фактор дополнительного риска – погрешность в оценке запасов. Даже стандарт JORC не может гарантировать извлечение всего прогнозного объема золота. При необходимости разведки дополнительных месторождений, потребуется существенный объем капиталовложений в разработку, что неизбежно снизит прибыль и размер дивидендов для инвесторов.
Дополнительный риск – снижение цен на золото. В результате стресса мировой экономики в 2020 году прогнозируется снижение потребления цветных металлов, падение спроса и, как результат, снижение цен. Для российских компаний негативное влияние падения котировок на золото может нивелироваться укреплением доллара по отношению к рублю. В целом, на 2020 год прогноз стоимости ценных бумаг позитивный.
Дивиденды
Руководство ПАО «Полюс» и мажоритарные акционеры стремятся получить максимальную прибыль по активам компании. В долгосрочной перспективе такой подход в сочетании с истощением запасов на разведанных месторождениях может негативно повлиять на прибыльности бизнеса и доходность для инвесторов. Однако на горизонте 2-3 лет прогнозируется рост дивидендных выплат и дальнейший подъем котировок акций.
Дивидендная политика
Решение о выплате дивидендов компании принимает Совет директоров. В его полномочия входит также утверждение дивидендов по итогам квартала, полугодия или 9 месяцев.
Согласно дивидендной политике размер выплачиваемых дивидендов определяется исходя из объема чистой прибыли по РСБУ за период и по отчетности МСФО. На выплаты направляется 30% от суммы EBITDA, (на 2017 и 2018 год также устанавливался минимальный порог в размере 550 млн. долларов США). Выплаты производятся, если по итогам года соотношение Чистый долг/EBITDA превышает 2,5. При значении меньше этой цифры, выплата может производиться с учетом перспектив и конъюнктуры рынка.
История дивидендных выплат
За период с 2016 по 2018 год ПАО «Полюс» выплачивало своим акционерам ежегодные дивиденды. Общий объем средств, направленных на выплаты, возрастал.
Дивидендная доходность
По итогам 2019 года прогнозная доходность составит 1,65 – 1,84%. Для получения дивидендов необходимо стать инвестором до 13.05.2020 года.
Ретроспективный анализ показывает нестабильность доходности по годам:
| Год | Доходность |
| 2018 | 2,86 |
| 2017 | 3,04 |
| 2016 | 2,27 |
| 2015 | 3,75 |
В период с 2013 по 2017 год выплаты дивидендов не осуществлялись. Максимум доходности – в 2012 году, более 6%.
Основные финансовые показатели
Основные финансовые показатели компании на протяжении последних 3 лет демонстрируют устойчивый рост. Прогноз благоприятный, учитывая стабильный рост котировок на золото на биржах.
| Показатель | 2018 год | 2019 год |
| Выручка | 2 915 | 4 005 |
| Затраты на производство на 1 унцию | 605 | 594 |
| Чистый долг/EBITDA | 1,7 | 1,2 |
| Рентабельность EBITDA | 64 | 67 |
Где и как купить физическому лицу?
Для покупки акций ПАО «Полюс Золото» неквалифицированный инвестор-физическое лицо должен открыть счет в организации-брокере (Тинькофф, БКС, Сбербанк Инвестор и др.). Для совершения сделки необходимо пополнить счет на необходимую сумму (исходя из стоимости акции на момент покупки). Лот торгов = 1 акции. Далее в установленном платежном терминале или же через мобильное приложение подать распоряжение брокеру на приобретение акций.
Рекомендую:
Еще больше новостей, обзоров, лайфхаков в нашем Telegram-канале.
Открыт набор
● Закончила курсы "Финансовый анализ" МГТУ им. Баумана, "Финансовые рынки и институты" ГУ ВШЭ, курс "Финансовая грамотность" СПбГУ.
●Занимает руководящую должность в одном из крупнейших банков РФ.
●Эксперт по личным финансам, финансовым рынкам, инвестициям
Связаться с автором s.ivanova@misterrich.ru
- Индекс гособлигаций RGBI: что это, состав, что показывает - 30 сентября, 2023
- Накопительный счет в Росбанке - 11 июля, 2023
- Лучшие книги по финансовой грамотности для взрослых и детей - 21 июня, 2023
