ESGR от РСХБ – «БПИФ Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития»

ESGR — новый биржевой фонд от Россельхозбанка, появившийся на Мосбирже 29 июня 2020 года. Его портфель преимущественно состоит из акций компаний с высоким уровнем ESG-показателей. Читайте статью далее и вы узнаете особенности и условия инвестирования в фонд, его плюсы и минусы, стратегию, потенциальную доходность.

ESGR — что это?

ESGR — это первый в РФ биржевой фонд от РСХБ, нацеленный на социально ответственное инвестирование. Создатель БПИФ – ООО «РСХБ Управление Активами». Аббревиатура ESG расшифровывается как «Environmental, Social responsibility, Governance», что символизирует принципы работы управляющего и всех компаний, чьи ценные бумаги входят в фонд. Полное наименование – “РСХБ – Индекс МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности, брутто “, он объединяет в себе тех эмитентов, которые демонстрируют социальную направленность бизнеса, заботу об окружающей среде и ответственное отношение к внутренним и внешним коммуникациям (в рамках менеджмента компанией и взаимодействия с контрагентами, в том числе с сотрудниками).

На заметку! Индекс устойчивого развития Мосбиржа начала рассчитывать с 1 апреля 2019 года. ESG-фактор предполагает проверку компании на соответствие 3 принципам ответственного инвестирования, поддерживаемых инициативой ООН:

• влияние на экологию (изменение климата, загрязнение окружающей среды, исчерпание природных ресурсов и т.д);
• направленность на социальное развитие (условия труда, охрана здоровья, соблюдение прав человека);
• корпоративное управление (качество менеджмента, уровень коррупции и взяточничества,  налоговая политика компании, участие в политической жизни страны, благотворительность) .

Зачем это нужно? Среди плюсов социально ответственного подхода инвестирования — низкие риски забастовок среди работников на предприятиях и проблем с законом, что может привести к обрушению стоимости акций. Эксперты полагают, что в будущем влияние ESG-факторов на стоимость ценных бумаг будет только расти.

Ценные бумаги в составе ETF

Инвестиционные фонды на бирже MOEX могут как создавать собственную кривую на графике стоимости, так и отслеживать некий тренд, заданный биржевым индексом. В этом случае он называется «дублирующим» и в своих действиях стремится повторить кривую индекса. В случае с ESGR управляющая компания стремится продублировать Индекс Московской биржи – РСПП Вектор устойчивого развития полной доходности брутто (MRSVT RUB).

РСХБ не раскрывает полный перечень входящих в фонд бумаг, поэтому определить качество диверсификации сложно. На официальном сайте представлена только схема распределения по отраслям, в которые вкладывается УК:

• Химия и нефтехимический сектор – 4%;
• Банки и финансовый сектор – 9%;
• Телекоммуникации и связь – 10%;
• Электроэнергетический комплекс – 18%;
• Нефтегазовые компании – 22%;
• Металлургия и горнодобыча – 38%.

Индекс Мосбиржи MRSVT RUB использует в расчете стоимость 38 организаций, а фонд РСХБ – только 21. В состав входят акции только российских компаний, структура же формируется ежедневно по итогам расчета индекса Мосбиржи с целью соответствия изменения цены ПИФа и индекса.

В индексе-бенчмарк используются акции следующих компаний: ПАО АФК “Система”, ПАО “ФСК ЕЭС”, НЛМК, ПАО “Газпром”, Норникель и другие компании в разных пропорциях, при этом ограничение на максимальную долю каждого эмитента в портфеле – 15%. Странно видеть в указанном портфеле акции компаний, оказывающих явно отрицательное влияние на экологию (пример с недавней аварией Норникеля очень показателен).

Ценовые и стоимостные параметры

Плюсы и минусы инвестирования

Большинство ETF – отличный способ начать инвестировать накопления даже для тех владельцев капитала, которые никогда не сталкивались с продуктами сложнее банковского вклада. Основной плюс любого такого фонда – проведение операций квалифицированными сотрудниками УК, что не предполагает активное участие инвестора. Вложение во множество активов позволяет увеличить доходность вложений, снизив риски утраты средств. Такое инвестирование подходит для консервативных инвесторов для вложений на долгий срок или для увеличения стабильности портфеля, если часть его вложена в высокорисковые инструменты типа акций.

Другие плюсы конкретно фонда от Россельхозбанка:

1. Вложения в акции стабильных компаний.
2. Уникальность предложения – на рынке нет фондов, дублирующих индекс Вектор устойчивого развития.
3. Большой потенциал роста – индекс вышел на рынок менее 2 месяцев назад.
4. Самостоятельное реинвестирование прибыли со стороны УК, без дополнительного участия инвестора.
5. Предсказуемость котировок – БПИФ копирует индекс.

Минусы инвестиций в ESGR:

1. Высокая комиссия (платы выше не взимает ни один фонд на российском рынке), которая уже включена в цену инструмента.
2. Отсутствие опыта работы с фондами со стороны УК – это первый ПИФ от РСХБ.
3. Состав индекса не совсем соответствует стратегии; включены акции компаний с высоким влиянием на экологию.

График изменения котировок

ESGR ETF вышел на рынок совсем недавно – в коне июня 2020 года, но за это непродолжительное время уже успел показать минимум цены – 985,2 рубля за акцию, и максимум в размере 1 084,7 рубля. При номинале стоимости в 1 000 рублей. За месяц цена акции изменилась на 6,63% (копируемый индекс – на 6,91%).

Безусловно, делать выводы об эффективности работы УК рано, но стратегия копирования индекса позволяет вкладываться в индексный БПИФ без серьезных опасений за сохранность средств, прогноз благоприятный.

Доходность инвестиций

Для анализа и прогнозирования роста стоимости акций фонда можно использовать эталонный индекс-бенчмарк. MRSVT за последние 3 года показал доходность 50% с учетом реинвестирования.

Кумулятивный доход ESGR за период работы по сравнению с индексом IMOEX (эталонный показатель российского рынка) – 7,5% против 8,31%, что весьма неплохо.

Дивидендная политика

Эмитенты акций формируют дивидендную политику исходя из денежных потоков внутри компании. Дивиденды держателям могут выплачиваться или нет, их размер также определяется годовыми отчетами. В ETF дивидендная политика чаще всего предполагает реинвестирование прибыли (хотя существуют биржевые фонды с выплатой дивидендов). То есть прибыль на каждую долю в ETF не выплачивается держателю акций, а вкладывается в активы, входящие в фонд. Таким образов происходит рост капитализации активов ESGR и держатели акций получают дополнительную прибыль от роста стоимости доли.

Как купить пай биржевого ПИФа?

Покупка акций БПИФ ESGR невозможна без участия брокера – профессионального участника рынка ценных бумаг. Для приобретения долей нужно:

1. Выбрать брокера и открыть брокерский счет.
2. Пополнить баланс на необходимую сумму.
3. Подать торговое поручение на покупку доли.

Совершить покупку можно следующими способами:

• В мобильном приложении брокера (например, Сбербанк Инвестор, Мой брокер БКС и проч.);
• В торговых терминалах (к примеру, QUIK, webQUIK и др.).

Для покупки в мобильном приложении нужно зайти в раздел ETF или набрать в поиске тикер ESGR, а затем нажать на кнопку «Купить» и ввести необходимое количество лотов. Брокер автоматически рассчитает свою комиссию за операцию.ETF-фонды – долгосрочная инвестиция, поэтому не стоит искать оптимальный момент для входа.

Паи фонда торгуются на Московской фондовой бирже в секции “МБ ФР: Т + ETF. В торговых терминалах необходимо зайти в эту секцию и оставить заявку на покупку.

Выводы

Новый фонд от РСХБ – отличная возможность попробовать перспективный продукт на российском рынке, если инвестора не смущает высокая комиссия управляющей компании. Подойдет этот инструмент также тем, кто имеет в своем портфеле фонды акций иностранных эмитентов и хочет диверсифицировать риски. ESGR гарантирует стабильный, хоть и небольшой прирост стоимости в долгосрочной перспективе.

Еще больше новостей, обзоров, лайфхаков в нашем Telegram-канале.

Открыт набор

Тинькофф Банк

Оператор колл-центра

Можно без опыта

Удобный график / почасовая оплата

Возможно совмещение /подработка

Работа из дома

Заполнить анкету

Voxys Удаленный аутсорсинг / колл-центр

Консультант чат-поддержки

ТК РФ или самозанятость

Подработка от 4 часов в день или на полный день

Удаленно в любом городе РФ

от 35 000 р. в мес

Заполнить анкету

• Об авторе
• Недавние публикации

Иванова Светлана Сергеевна

● Образование: высшее, менеджер по инвестициям.
● Закончила курсы "Финансовый анализ" МГТУ им. Баумана, "Финансовые рынки и институты" ГУ ВШЭ, курс "Финансовая грамотность" СПбГУ.
●Занимает руководящую должность в одном из крупнейших банков РФ.
●Эксперт по личным финансам, финансовым рынкам, инвестициям
Связаться с автором s.ivanova@misterrich.ru

Иванова Светлана Сергеевна недавно публиковал (посмотреть все)

• Индекс гособлигаций RGBI: что это, состав, что показывает - 30 сентября, 2023
• Накопительный счет в Росбанке - 11 июля, 2023
• Лучшие книги по финансовой грамотности для взрослых и детей - 21 июня, 2023