БПИФ SBCB – инвестиции в ликвидные евробонды
SBCB – биржевой фонд, инвестирующий в ликвидные российские корпоративные и государственные еврооблигации, повторяющие индекс Московской Биржи. Состав портфеля пересматривается ежеквартально, но собирается из ценных бумаг 10 корпораций, представляющих нефтедобывающий, металлургический и добывающие сектора экономики. Валюта расчета – доллары США.
Краткое содержание статьи
Что это за БПИФ?
БПИФ – биржевой паевый инвестиционный фонд, частично напоминающий классические ПИФы, но с парочкой нюансов. Паи БПИФ обращаются на бирже, как акции или облигации, приобретаются инвесторами через брокеров (или через индивидуальный счет), но не находятся под активным управлением, то есть не допускают спекуляций на бирже, а хранятся долгие годы и реинвестируются.
Кроме долгосрочной перспективы ETF SBCB необычным способом формирует портфель: вместо сложной диверсификации фонд старательно копирует биржевой индекс (RUEU10) ликвидных еврооблигаций РФ с максимальным отклонением от образца на 3%.
Еще БПИФ на фоне инвестиционных конкурентов выделяется способом распространения (приобретается SBCB в том числе и на Московской Бирже, а не напрямую у «Сбербанк»), ликвидностью и прозрачностью портфеля – состав известен заранее и не предусматривает неожиданных перемен из-за сменившегося руководства управляющей компании, как у стандартных ПИФов.
| Тикер | SBCB |
| ISIN-код | RU000A1000Q6 |
| Эмитент | Акционерное общество «Сбербанк Управление Активами» |
| Во что инвестирует фонд | Еврооблигации, пропорционально индексу Московской Биржи |
| Дата формирования | 08.02.2019 |
| Отслеживаемый индекс | SBCB ETF |
| Вид ценных бумаг | Пай биржевого ПИФа |
| Комиссия УК | Не более 0,8% |
| Уровень листинга на Мосбирже | 1 |
| Размер 1 лота | 1 ценная бумага |
| Как выплачиваются купоны? | Реинвестируются |
| Налогообложение | От величины дохода при продаже акций в размере 13%. При владении ценными бумагами более 3 лет действует налоговый вычет. |
| Валюта фонда | Доллары США |
Состав портфеля
ETF SBCB инвестирует в еврооблигации, представленные в индексе RUEU10 МосБиржи. Состав активов пересматривается с заранее известной периодичностью – раз в квартал. С последнего обновления портфель собран из бумаг 10 эмитентов. Лидирующие позиции за «Россией» – более 12% в составе. Следом – «Газпром Нефть», после «Роснефть», а дальше – GPN и SB Capital и «Лукойл». Структура портфеля разделена на сферы вполне предсказуемо – больше 50% за нефтью и газом, еще 18 за финансовыми инструментами, а 13% за суверенными еврооблигациями. Ждать обновления состава стоит каждый квартал. Подробная информация об изменениях публикуется на официальном сайте «Сбербанк» в тематическом разделе. Там же предусмотрены комментарии от специалистов о происходящих на рынках переменах, прогнозах для инвестиций и росте акций и активов.
С точки зрения доходности ждать неожиданностей не приходится: инвестиции в еврооблигации российских эмитентов не приносят прибыли больше 4-6% годовых. С вероятностью в 95% фонд повторит доходность индекса, но из-за реинвестирования купонов объем активов станет больше, и потенциальная прибыль тоже увеличится. Если обратиться за статистической информацией к сторонним источникам, то за полгода SBCB продемонстрировал доходность в 1,17%, но в перспективе ситуация еще изменится.
Онлайн-график
Наблюдать за изменением котировок и стоимостью паев даже на той же «Московской Бирже» не слишком удобно из-за неадаптированного интерфейса. Виджет, добавленный ниже, расставит информацию по местам намного быстрее и практичнее.
Как купить акции?
Инвестировать в фонд SBCB предлагают многие брокеры, включая «Тинькофф» и «Сбербанк». Вне зависимости от выбора финансового партнера дальнейший порядок действий вполне предсказуемый:
- Регистрация нового счета, оформление договора на обслуживание. Подготовить новый аккаунт тот же «Сбербанк» разрешает и с мобильных платформ с операционными системами iOS и Android;
- Пополнение баланса, выбор подходящего фонда для приобретения паев (информация о стоимости доли представлена на сайте);
- Передача распоряжений брокеру, получение дополнительных консультаций. Схожий порядок действий
Стоит ли инвестировать: плюсы и минусы
Репутация у ETF от «Сбербанка» противоречивая: инвесторы часто выбирают вместо того же SBCB фонд FXRU от FinEx из-за большей диверсификации (25 еврооблигаций вместо 10) и низкой комиссии (0,5%, а не 0,8%).
Преимуществ у фонда предостаточно:
- Валюта фонда – доллары США. Цена SBCB зависит от курса доллара. При падении рубля инвесторов появится шанс получить дополнительную прибыль;
- Стоимость пая находится стабильно на уровне 16-18 долларов. По сравнению с конкурентами порог вхождения достаточно низкий;
- Высокая надежность капитала: повторение индекса МосБиржи защищает от неожиданных денежных потерь.
Недостаток SBCB связан с комиссией в 0,8%, удерживаемой в счет вознаграждения за управлением ПИФом и расходы на оплату регистраторов, аудиторов и специального депозитария. Необходимо помнить еще и о налоге на прибыль в размере 13%. Рассчитывается налог на «заработанное»: если паи приобретались за 1000 рублей, а продавались за 1200, то с полученных 200 рублей придется отдать 26 рублей. Способы обойти привычную систему налогообложения давно известны: покупка и хранение паев больше трех лет и использование индивидуального инвестиционного счета.
Еще больше новостей, обзоров, лайфхаков в нашем Telegram-канале.
Открыт набор
● Закончила курсы "Финансовый анализ" МГТУ им. Баумана, "Финансовые рынки и институты" ГУ ВШЭ, курс "Финансовая грамотность" СПбГУ.
●Занимает руководящую должность в одном из крупнейших банков РФ.
●Эксперт по личным финансам, финансовым рынкам, инвестициям
Связаться с автором s.ivanova@misterrich.ru
- Индекс гособлигаций RGBI: что это, состав, что показывает - 30 сентября, 2023
- Накопительный счет в Росбанке - 11 июля, 2023
- Лучшие книги по финансовой грамотности для взрослых и детей - 21 июня, 2023
