Какие лучше купить облигации ОФЗ в 2022 году?

Облигации Федерального займа относятся к наиболее надежным инструментам инвестирования. Чтобы получить максимально возможный доход, следует правильно подобрать выпуск, ориентируясь на наиболее высокодоходные предложения. Частный инвестор при работе с ОФЗ практически не рискует, поскольку все обязательства выполняет государство. За пользование частными средствами Минфин регулярно выплачивает инвесторам проценты, которые именуются купонами. Как же выбрать активы, на что обратить внимание и какие облигации ОФЗ лучше всего подойдут для покупки сейчас – обо всем этом читайте далее.

Как выбрать облигации федерального займа на Мосбирже?

Существует огромное количество предложений государственных долговых расписок. Чтобы не запутаться в предложениях, особенно при отсутствии достаточного торгового опыта, следует обратиться к проверенным бесплатным сервисам в сети smart-lab,  bonds.finam.ru/, rusbonds.ru/. Здесь всегда есть полный список обращающихся на фондовой бирже выпусков и все характеристики, по которым нужно сверять имеющиеся предложения.

В тему: Какие облигации выгодно купить сейчас

Виды облигаций

При выборе в первую очередь следует ориентироваться на вид облигаций. Они различаются по основным показателям выплат. Чтобы не ошибиться, нужно разбираться в основных понятиях.

Купон – аналог процента по банковским вкладам, а номинал – непосредственна цена облигации, количество денег, которые Минфин берет у гражданина в займы. Выделяют 4 основных вида долговых расписок по схеме купонных выплат.

Стоит ли инвестировать в облигации: плюсы и минусы

С постоянным купоном (ПД)

Данные бумаги на конце названия имеют аббревиатуру ПД. Доходность такие бумаги имеют небольшую, чуть выше, чем ключевая ставка. Если за 5 лет ключевая ставка вырастет, то такого типа облигация может стать невыгодной. Со стороны такие облигации выглядят как надежный инструмент, но в итоге новичок может лишить прибыли.

С переменными купонными выплатами (ПК)

В данной ситуации на доход влияет индикативная ставка RUONIA, которая по размерам близка к ключевой ставке Центробанка. Купон здесь состоит из среднего значения RUONIA плюс фиксированная премия. Размер купона также меняется вслед за RUONIA. По данным инструментам выплаты осуществляются 2-4 раза за год.

Чаще всего инвесторы используют ОФЗ-ПК для того, чтобы минимизировать риски от повышения ставки. В других случаях повышение ставки ведет к снижению цены облигации и как результат – инвестор оказывается в убытке.

С амортизацией (АД)

ОФЗ-АД выгодно приобретать при прогнозах на значительное повышение процентной ставки. Эмитент погашает не только проценты, но и часть долга. Данный тип облигаций встречается редко, но в большинстве случаев подходит для инвесторов, которые периодически хотят пользоваться ресурсами и при этом не продавать активы.

С индексируемым номиналом (ИН)

Номинал ценной бумаги (ОФЗ-ИН) постоянно индексируется по уровню инфляции. Если инфляция растет, то и номинал актива будет расти. По окончанию договорного периода Минфин вернет сумму, которая будет проиндексирована на день возврата. При отрицательной инфляции инвестору все равно возвратят не менее 1 тысячи рублей.

Все необходимые данные можно отыскать непосредственно на Мосбирже, но данный способ считается далеко не самым удобным для самих инвесторов.

В качестве инструмента для сравнения можно выбрать smart-lab. Для рассматриваемого процесса этот вариант станет одним из наиболее удобных. Для изучения инвесторам предлагается подробная кривая доходности.

В тему: Облигации в юанях на Московской фондовой бирже

На что обратить внимание?

При выборе инструмента для инвестирования следует максимально подробно изучить все возможные характеристики. В 2021 году изменилась налоговая ситуация с купонами по ОФЗ. Раньше этот инструмент был максимально выгодным, поскольку действовала льгота по НДФЛ ( с п. 25 ст. 217 НК РФ). При ставке по купону ниже, чем ключевая ставка Банка России плюс 5%, он полностью освобождался от налогов. Однако введенные поправки в Налоговый кодекс регламентирую, что с 01.01.2021 года. Купонные выплаты (проценты) по ОФЗ должны облагаться налогом по общим правилам, предусмотренным для всех подобных видов дохода. Но это не единственный критерий, на который необходимо ориентироваться.

В тему: Как выбрать облигации для инвестирования

Срок погашения

Чем срок погашения меньше, тем лучше для инвестора условия в случае кризиса. При маленьком сроке погашения не так сильно падает цена облигаций. При этом инвестору стоит помнить, что по коротким ОФЗ и доходность на порядок ниже.

Дюрация

Это среднестатистический срок, за который инвестор может отбить вложения. Параметр дюрации введен для сравнения процентных долговых рисков разных типов бумаг. Чем выше показатель дюрации, тем острее облигационный выпуск реагирует на изменения требуемой доходности.

Доходность к погашению (ДКП)

ДКП напрямую отражает реальную прибыльность инвестиций за весь период обращения конкретной ценной бумаги. Это ключевой показатель для инвестора. В расчете учитываются текущая цена ЦБ на бирже, накопленный купонный доход, количество оставшихся дней до срока погашения облигации, все предстоящие купонные выплаты. Если учесть налоговые отчисления, комиссионные вознаграждения брокера, то можно получить чистую годовую доходность.

Частота выплаты купона

Наиболее распространенный вариант по выплатам – раз в шесть месяцев. В некоторых случаях выплаты производятся чаще, до 4-5 раз в год. Все зависит от разновидностей купонов.

Налог, влияющий на итоговый результат инвестиций

При покупке облигаций ФЗ брокер всегда берет свою комиссию. Но в любом случае с 2021 года с купона придется выплачивать и налоги, что в конечном итоге влияет на доходность инвестиционного портфеля. Резиденты выплачивают 13%, нерезиденты – 30%. Налогом облагается весь купон, вне зависимости от его купонной ставки, а также от ставки Центрального Банка. Чтобы оценить реальную прибыль от инвестиций, рекомендуется рассчитывать показатель доходность к погашению с учетом уплаты налогов и комиссий фондовой бирже и брокеру.

Для снижения налогового бремени и повышения доходности можно использовать следующие стратегии:

• приобретение паев инвестиционных фондов облигаций (БПИФы, ETF);
• использование налогового вычета при работе через ИИС по типу «Б»;
• реинвестирование купонов.

Лучшие высокодоходные ОФЗ в 2022 году

Для того, чтобы правильно совершить выбор и купить лучшие активы, требуется систематизировать имеющиеся на рынке предложения по облигациям федерального займа. Для этого можно использовать ресурс www.rusbonds.ru и найти в нем раздел «Анализ Облигаций». Сортировать и отбирать государственные ЦБ можно по всем перечисленным выше критериям.

Среди краткосрочных облигаций, которые имеют срок погашения до 5 лет, наиболее выгодными считаются:

В таблице представлен список самых прибыльных выпусков ОФЗ, обращающихся на Московской бирже, отсортированные по наибольшему показателю доходности к погашению. Данные взяты из источника smart-lab.

Все перечисленные активы имеют выплаты раз в шесть месяцев. На данный момент найти на рынке предложения по выплатам 4 раза в год очень сложно.

Ниже приведен список лучших ОФЗ с наибольшей доходностью на долгосрок:

В тему: Что такое высокодоходные облигации (ВДО)

В зависимости от поставленной цели инвестор может выбрать одну из нескольких распространенных стратегий работы с Облигациями Федерального Займа:

1. Лестница. Инвестор в одинаковой пропорции приобретает ОФЗ с различными сроками погашения. В итоге срок погашения становится ступенчатым, а в конце существования периода для конкретной облигации можно приобретать более выгодные, новые активы. Так портфель инвестора не будет завязан на единственном инструменте.
2. Штанга. Необходимо подобрать активы с самыми длинными и короткими сроками погашения. Так удобно корректировать свои вложения.
3. Пуля. Используется в случае, когда необходимо накопить к определенному сроку конкретную сумму. Типы облигаций для такой цели могут быть разными, но срок погашения всегда один. Чтобы стратегия была успешной, инвестору придется постоянно следить за динамикой своих бумаг.

Специалисты с учетом современной обстановки и постоянного риска повышения ключевой ставки рекомендуют приобретать облигации со сроком погашения до трех лет. Срок облигаций может быть как 3 года, так и 25 лет, но в последнем случае больше финансовых рисков. В любом случае важно ориентироваться на цели, чтобы при покупке финансовых инструментов правильно подобрать активы и отсортировать лишние предложения. Для страховки от инфляции оптимально брать ОФЗ-ИН, а если нет желания ориентироваться на изменение ставок – ОФЗ-ПД.

• Об авторе
• Недавние публикации

Иванова Светлана Сергеевна

● Образование: высшее, менеджер по инвестициям.
● Закончила курсы "Финансовый анализ" МГТУ им. Баумана, "Финансовые рынки и институты" ГУ ВШЭ, курс "Финансовая грамотность" СПбГУ.
●Занимает руководящую должность в одном из крупнейших банков РФ.
●Эксперт по личным финансам, финансовым рынкам, инвестициям
Связаться с автором s.ivanova@misterrich.ru

Иванова Светлана Сергеевна недавно публиковал (посмотреть все)

• Индекс гособлигаций RGBI: что это, состав, что показывает - 30 сентября, 2023
• Накопительный счет в Росбанке - 11 июля, 2023
• Лучшие книги по финансовой грамотности для взрослых и детей - 21 июня, 2023