Разбор ETF-фонда FXRB честно и без купюр
В условиях высокой волатильности фондового рынка потенциальные инвесторы, планирующие вложения на долгий срок, стремятся обезопасить сбережения от сильных колебаний котировок. Для этого портфель можно диверсифицировать за счет увеличения отраслей и стран, в которые производятся вложения. Дополнительно для повышения стабильности портфеля можно вложить средства в низкорисковые инструменты, приносящие стабильный, хоть и невысокий, доход. Речь идет об облигациях российских и иностранных эмитентов и еврооблигациях. Стоимость таких инструментов начинается от 1000 рублей за штуку и от 1000 долларов США по еврооблигациям.
Для того, чтобы инвестировать одновременно в евробонды многих компаний, созданы ETF-фонды. Этот инструмент позволяет начинающим инвесторам вкладывать деньги в еврооблигации нескольких эмитентов и зарабатывать, не осуществляя самостоятельное управление портфелем. Один из таких фондов – ETF FXRB от компании FinEx, который доступен для неквалифицированных инвесторов и защищает от риска девальвации рубля. Далее рассмотрим, в чем особенности и нюансы таких инвестиций.
Краткое содержание статьи
FXRB — что это? Основные сведения об инвестфонде
FXRB (FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF) – это портфель ценных бумаг, в состав которого входят еврооблигации (облигаций российских эмитентов, которые выражены в иностранной валюте) 27 российских корпораций. Среди них Лукойл, Газпром, РЖД, ВТБ, Вымпелком и другие. Фонд с рублевым хеджем, что позволяет получать повышенную доходность в рублях за счет снижения валютного риска. Такие эмитенты защищены государством от сильных просадок, являются системообразующими для экономики страны и пользуются поддержкой (в том числе финансовой) со стороны властей. Все это позволяет говорить о них как о наиболее надежных участниках рынка. В таблице ниже представлены основные данные о FXRB.
Фонд является реплицирующим, то есть функционирует методом 100% репликации индекса, при этом ошибка слежения не превышает 1,74%. Так как эталонный индекс-бенчмарк не имеет рублевого хеджа, ошибка слежения искусственно завышена. Торгуется на Мосбирже.
| Тикер | FXRB |
| ISIN-код | IE00B7L7CP77 |
| Эмитент | FinEx |
| Дата формирования | 29 апреля 2013 |
| Отслеживаемый индекс | The Bloomberg Barclays EM Tradable Russian Corporate Bond (EMRUS) Index |
| Вид ценных бумаг | Еврооблигации |
| Комиссия УК | 0,95% |
| Уровень листинга на Мосбирже | 1 |
| Размер 1 лота | 1 акция |
| Купонный доход | Не выплачивается, купоны реинвестируются |
| Налогообложение | Двойное налогообложение не применяется |
Что входит в состав фонда?
Портфель FXRB состоит из более 20 корпоративных еврооблигаций крупнейших российских эмитентов – Роснефть, Газпром, Лукойл, Сбербанк. В качестве базового индекса выбран EMRUS – Net. Основная доля распределена между еврооблигациями компаниями финансового сектора, энергетики и промышленности.
В десятку крупнейших составляющих корзины входят:
- Сбербанк 5.937 %
- Роснефть 5.801 %
- Газпром 5.604 %
- ГМК Норильский никель 5.065 %
- Газпромнефть;
- Лукойл;
- ВЭБ;
- РУСАЛ;
- Северсталь
- РЖД.
Онлайн-график котировок
На протяжении всей истории торгов акции FXRB показывают рост котировок. Номинал одной акции – 1000 рублей. Минимальная цена – 777 рублей – сформировалась 01 января 2015 года после небольшого падения котировок. Следующее существенное понижение цены (на 11,63%) произошло в марте 2020 года в связи с падением общемировых фондовых индексов на фоне эпидемии коронавируса и карантинных мероприятий. В течение 13 дней котировки упали с 1720 рублей до 1520 рублей. Однако, фонд отыграл свои позиции менее чем за 2 месяца, и уже 25 мая на графике акция стоила те же 1720 рублей.
По состоянию на 18 сентября 2020 года стоимость акции составляет 1772 рубля.
Доходность фонда за все время торгов составила более 70%, за год доходность в рублях благодаря рублевому хэджу составила 7,26%, в долларах доходность отрицательная.
Сравнение с FXRU, FXMM
У управляющей компании есть несколько фондов, которые инвестируют в облигации как российских, так и иностранных эмитентов: ETF FXMM, FXRU и FXRB. Что лучше купить?
Основные отличия этих фондов:
- FXRU не имеет рублевого хеджа. Этим он отличается от FXRB.
- FXRU – долларовый (номинирован в долларах США), торгуется в Долларах/евро/рублях; остальные – в рублях.
- FXMM вкладывает средства в гособлигации США, FXRB и FXRU – в еврооблигации российских эмитентов.
- Платежи за обслуживание фонда составляют: FXRU – 0,5%; FXRB – 0,95%; FXMM – 0,49%.
По сравнению с корпоративными бондами, гособлигации правительств развитых стран выглядят более надежными, однако, не дают такой доходности как еврооблигации российских эмитентов.
Плюсы и минусы инвестирования
Что выбрать для покупки – отдельные еврооблигации или ETF?
Плюсы инвестирования:
- Возможность вложения в облигации множества крупнейших эмитентов.
- Рублевый хедж для минимизации валютных рисков.
- Надежность бумаг, в которые осуществляются вложения.
- Низкая величина комиссии.
- Низкий уровень риска потери вложений.
- Гарантированный рост в связи с реинвестированием купонов.
- Реинвестирование купонов, которое позволяет наращивать стоимость чистых активов фонда.
- Уменьшение риска потерь в связи с девальвацией рубля.
Минусы инвестирования:
- Низкий уровень доходности по сравнению с акциями.
- Невозможность реинвестировать купоны на усмотрение инвестора.
- Зависимость стоимости еврооблигаций от политических факторов.
Среднегодовая доходность
С момента запуска фонда стоимость акции FXRB выросла на 73,76%. За последний год прирост составил 7,53%, за 3 года —27,28%, за 5 лет — 74,83%. Таким образом несложно подсчитать что в 5-летнем горизонте инвестирования среднегодовая доходность составляет 14,97%.
О выплате купонов
Купонный доход инвесторам не выплачивается, так как полученная прибыль реинвестируется в покупку новых ценных бумаг.
Как инвестировать в акции этого ETF?
Приобрести акции фонда можно в любом крупном брокере, осуществляющем деятельность на российском рынке (Тинькофф, Сбербанк, Открытие и проч.). При покупке придется дополнительно заплатить комиссию за покупку брокеру. Стоимость услуг Финэкса уже заложена в стоимость пая фонда. Последовательность покупки акций такова:
- Заходим на сайт выбранного брокера.
- Жмем на кнопку «Открыть счет». Вводим данные инвестора. Счет обычно открывается в срок от 1 до 5 рабочих дней. Покупка также возможна на индивидуальный инвестиционный счет.
- Пополняем счет на требуемую сумму, учитывая комиссию брокера. Перевод на счет можно осуществить с пластиковой карты.
- В каталоге инструментов в разделе «Фонды» или по тикеру FXRB находим требуемый инструмент.
- Жмем на кнопку «Купить» и вводим требуемое количество акций (долей). После проведения операции на брокерском счете отразится купленный объем и аналог в рублях.
Еще больше новостей, обзоров, лайфхаков в нашем Telegram-канале.
Открыт набор
● Закончила курсы "Финансовый анализ" МГТУ им. Баумана, "Финансовые рынки и институты" ГУ ВШЭ, курс "Финансовая грамотность" СПбГУ.
●Занимает руководящую должность в одном из крупнейших банков РФ.
●Эксперт по личным финансам, финансовым рынкам, инвестициям
Связаться с автором s.ivanova@misterrich.ru
- Индекс гособлигаций RGBI: что это, состав, что показывает - 30 сентября, 2023
- Накопительный счет в Росбанке - 11 июля, 2023
- Лучшие книги по финансовой грамотности для взрослых и детей - 21 июня, 2023
