FXMM — биржевой фонд гособлигаций США с рублевым хеджем

Инвестиционные инструменты для частных инвесторов часто стоят недешево. Есть акции и облигации, стоимость которых около 1 рубля, а самые доходные и перспективные бумаги могут по стоимости достигать нескольких тысяч долларов. В связи с высокой ценой долевых и долговых инструментов, начинающий инвестор ограничен в выборе и составлении портфеля.

Для того, чтобы любой желающий мог вкладывать деньги в те компании и направления, которые ему интересны, а также для снижения рисков при принятии инвест решений, крупные управляющие компании разрабатывают ETF. Для того, чтобы сформировать фонд, УК исследуют перспективы каждой отдельной компании и отрасли, закупают большое количество бумаг, а инвестор за счет своего вклада покупает долю в портфеле.

Описание фонда

Компания FinEx – один из лидеров рынка биржевой торговли, в портфеле которой есть фонды на любой вкус и уровень риска. ETF от FinEx показывают стабильный рост чистых активов (долю в которых как раз и приобретает инвестор при покупке акции фонда), а также устойчивую доходность благодаря хеджированию валютных рисков.

FXMM – фонд денежного рынка, средства которого вкладываются в краткосрочные государственные долговые инструменты Казначейства США. Казначейские векселя – это аналог российских облигаций федерального займа (ОФЗ). Такого рода бумаги считаются самыми надежными среди всех эмитентов страны (не важно, США это, Россия или другая). Дефолт по облигациям фактически означает банкротство государства.

Находится под управлением FinEx Investment Management . Фонд является оптимальным аналогом банковского депозита для размещения свободных денег на короткий срок (до года). Фонд долларовый, но имеет рублевый хэдж, снижающий риски потерь в рублевом эквиваленте. Кастодиан – Bank of New York Mellon. Стратегией FXMM является точное отслеживание индекса облигаций Solactive 1-3 month US T-Bill Index (фонд дублирующий). Максимальное отклонение от графика дублируемого индекса составляет 0,33%.

Ценные бумаги в составе ETF

В состав FXMM входят только облигации, эмитированные госказначейством США в разных пропорциях. Из чего состоит фонд:

• UST Bill 10/08/2020 – более 8%;
• UST Bill 09/10/2020 – 7,79%;
• UST Bill 09/03/2020 – 7,6%;
• UST Bill 10/22/2020 – 7,23%;
• UST Bill 10/15/2020 – 7,38% и т.д.

Общее количество эмитентов облигаций, входящих в портфель – 18.

Ценовые и стоимостные параметры

Кому подойдет инвестирование в этот инструмент?

Как и любой ETF, FXMM ориентирован, прежде всего, на начинающих инвесторов, которые склонны к пассивному вложению средств и не планируют принимать активного участия в управлении портфелем. Если инвестор хочет оказывать влияние на состав и структуру портфеля, ему подойдет покупка отдельных акций и облигаций.

Состав сигнализирует о низком уровне доходности, но и низком риске – казначейские облигации США – одни из наиболее надежных инструментов, имеющие рейтинг класса «А» на международном рынке по оценке экспертов. Поэтому для инвесторов, склонных к агрессивным вложениям, существенному уровню риска и высокой доходности портфеля, инструмент не подойдет.

В любом случае, вложение части портфеля в FXMM – хороший способ диверсифицировать портфель за счет высоколиквидных инструментов с низким риском.

Отличие FXMM от FXTB

FinEx выпускает на рынок множество похожих проектов, и частенько у клиентов возникают вопросы, чем то или иной инструмент отличается от других. Дублирующим FXMM является FXTB. Основные их отличия:

1. FXTB не имеет рублевого хэджа.
2. Комиссия FXTB 0,2% против 0,49% в FXMM.
3. FXMM торгуются в рублях, FXTB в паре рубль/доллар.
4. Валюта FXTB – доллар.
5. Рублевая доходность FXTB выше почти в 3 раза (в годовых).

Плюсы и минусы

Как и в любом инструменте инвестирования, в фондах ETF вообще и в FXMM в частности, можно найти и недостатки, и преимущества. Основные плюсы:

1. Стабильность дохода.
2. Опыт работы управляющей компании на рынке.
3. Надежные ценные бумаги в составе.
4. Удобство инвестирования и высокая ликвидность.

Недостатки:

1. Высокая комиссия.
2. Недостаточность дохода. Этот пункт сложно назвать недостатком, скорее, это особенность инвестирования в стабильные инструменты.
3. Не выплачиваются дивиденды.

График котировок и история торгов

Фонд денежного рынка FXMM торгуется на бирже с 2014 года. Все это время он показывает практически прямолинейный диагональный рост. Единственная крупная просадка стоимости была в марте 2020 года, когда на фоне пандемии упали практически все индексы и рынки. Причем, он отыграл свою стоимость в течение суток, вернувшись к котировкам на уровне 1599 рублей. Большей части акций и облигаций понадобилось более месяца на восстановление, а некоторые не вернули свою стоимость до сих пор. На 25.08.2020 биржа закрылась стоимостью в 1631,8 рублей. Первоначальная цена акции фонда составляла чуть больше 1000 рублей. За год фонд прибавил 5,32% в рублях.

Как и где купить?

Купить долю неквалифицированный инвестор может через приложение FinEx напрямую или же в приложении любого из брокеров и в терминале Quik.

Наиболее удобный способ покупки – приложение. Как работает приложение от брокера и что нужно для покупки:

1. Установить приложение выбранного брокера.
2. Написать заявление на открытие брокерского счета. Это можно сделать как с телефона, так и на сайте компании.
3. Зайти в приложение, используя аутентификацию.
4. Пополнить брокерский счет переводом с карты любого банка.
5. В поисковой строке ввести тикер – FXMM.
6. Нажать на кнопку «Купить»
7. Ввести необходимое количество лотов (1 акций =1 лот).
8. Подтвердить операцию тем способом, который предусмотрен брокером.

Отслеживать индекс и доходность можно в режиме онлайн по графику работы биржи в приложении. Крупные инвесторы могут обратиться напрямую в компанию FinEx для покупки большого количества лотов через маркет-мейкера.

Пример покупки через приложение Тинькофф Инвестиции:

1. Авторизуйтесь в торговой платформе.
2. Перейдите на вкладку “Что купить” →  “Фонды”.
3. В каталоге найдите строку FXMM
4. Нажмите на кнопку “Купить”.
5. Пополните брокерский счет.
6. Укажите цену и количество лотов.

В торговых терминалах webQUIK и QUIK ETF-фонд можно найти в секции “МБ ФР: Т + ETF”. 

Решение о том, стоит ли покупать акции FXMM, нужно принимать исходя из состава текущего портфеля. При наличии в портфеле инструментов-аналогов, использующих дублирование того же индекса или состоящий из аналогичных бумаг, инвестирование стоит проводить, исходя из экономии на комиссии.

Еще больше новостей, обзоров, лайфхаков в нашем Telegram-канале.

• Об авторе
• Недавние публикации

Иванова Светлана Сергеевна

● Образование: высшее, менеджер по инвестициям.
● Закончила курсы "Финансовый анализ" МГТУ им. Баумана, "Финансовые рынки и институты" ГУ ВШЭ, курс "Финансовая грамотность" СПбГУ.
●Занимает руководящую должность в одном из крупнейших банков РФ.
●Эксперт по личным финансам, финансовым рынкам, инвестициям
Связаться с автором s.ivanova@misterrich.ru

Иванова Светлана Сергеевна недавно публиковал (посмотреть все)

• Индекс гособлигаций RGBI: что это, состав, что показывает - 30 сентября, 2023
• Накопительный счет в Росбанке - 11 июля, 2023
• Лучшие книги по финансовой грамотности для взрослых и детей - 21 июня, 2023