Механизм формирования цены ETF
С 1 октября 2021 года для неквалифицированных инвесторов ведены ограничения на покупку ценных бумаг с повышенным уровнем риска. К ним относятся и паи иностранных ETF. Разбираемся, как формируется цена ETF и как заработать на фонде?
ETF устроены по принципу «сборной солянки», где ценные бумаги и ресурсы объединяются в один фонд для того, чтобы добиться доходности выбранного базового индекса.
Наличие разных активов в пае естественным образом диверсифицирует портфель инвестора, позволяя вкладывать свои деньги с меньшей долей риска, чем при самостоятельном инвестировании.
Механизм формирования цены ETF
Цена акции биржевого фонда повторяет динамику цен на базовые активы, входящие в его структуру. Когда индекс-бенчмарк, за которым следует фонд, растет, то и цена ETF тоже пропорционально увеличивается.
Цена паёв ETF формируется на основании стоимости базовых активов, входящих в его состав. Кроме того на стоимость ценных бумаг биржевого инвестфонда оказывает влияние соотношение спроса и предложения на фондовом рынке.
ETF характеризуется двумя показателями:
- рыночная стоимость – это цена, по которой акции ETF могут быть куплены или проданы на биржах в течение торговой сессии
- стоимость чистых активов (расчетная или справедливая стоимость) – стоимость доли каждой акции в базовых активах фонда и денежных средствах на конец торгового дня. Этот показатель рассчитывается путем сложения стоимости всех активов в фонде, включая ценные бумаги и денежные средства, за вычетом любых обязательств, а затем деления этой стоимости на количество размещенных акций в ETF.
Поскольку ETF свободно торгуются подобно акциям, котирующимся на биржах, рыночная цена будет колебаться в течение дня, так как покупатели и продавцы взаимодействуют друг с другом. Если количество заявок на покупку превысит число ордеров на продажу, то цена на рынке вырастет, и наоборот.
Механизмы обратного выкупа, используемые ETF, не допускают значительного отклонения рыночной стоимости ETF от стоимости СЧА.
Маркетмейкер может легко арбитражировать любые расхождения между рыночной и справедливой стоимостью в течение торгового дня, не допуская значимых разрывов и удерживая котировки в обозначенном диапазоне.
Если рыночная стоимость становится слишком высокой по сравнению со стоимостью чистых активов, то докупаются базовые компоненты ETF и одновременно продаются акции ETF. При снижении котировок, базовые активы продаются и в итоге СЧА снова приближается к рыночной цене пая.
● интернет-предприниматель, блогер;
● частный инвестор (с 2017 года инвестирую в акции, облигации, ПИФы, ETF-фонды);
● эксперт по фрилансу и управлению личными финансами.
● живу на пассивный доход (пришла к этому с нуля)
Подробнее об авторе
Присоединяйтесь к нам в Telegram и станьте частью нашего манимейкинг-пространства!
- Монетизация telegram-каналов: 6 способов - 14 ноября, 2024
- Работа для самосвала: где искать заказы и на какой доход можно рассчитывать - 16 мая, 2024
- Что такое колл-опцион по облигации - 15 мая, 2024
