Разбор ETF-фонда DIVD Индекс дивидендных акций

Самостоятельное инвестирование требует большой стартовой суммы, весомых знаний, а также готовности постоянно следить за рынками. У большинства людей такой возможности нет. В этом случае на помощь приходят паевые фонды. И здесь у трейдеров могут начать разбегаться глаза: так много новых ПИФов появляется каждый день. Какой из них способен обеспечить оптимальное соотношение между риском и доходностью? Индексный биржевой фонд DIVID от УК  “ДОХОДЪ” позиционируется как такой. Так ли это? Эо и узнаем из обзора.

DIVD — что это такое?

DIVD – это биржевой паевой фонд (ETF). Это означает, что управляющая компания, его образующая (в нашем случае, это “ДОХОДЪ”), собирает средства участников БПИФа (пайщиков) и размещает их в активы, указанные в договоре. За управление она берет комиссию. Фонд подойдет для пассивной инвестиционной стратегии или для диверсификации уже имеющегося портфеля. В рассматриваемом варианте инвестирования ETF следует за бенчмарком дивидендного индекса IRDIVTR. Он следует индексу УК “ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ” и вкладывает средства в надежные дивидендные акции российских компаний, которые прошли тщательный отбор. В этом и состоит заявленная цель БПИФ. За счет этого качество портфеля улучшается, но теряется диверсификация активов. Ценные бумаги отбираются по сумме следующих факторов:

• дивидендная доходность;
• качество эмитента;
• стабильность дивидендных выплат.

Поэтому риски инвестирования возрастают, но и потенциальная доходность повышается.

Ребалансировка портфеля проходит в марте и сентябре.

На Московской бирже с 2018 года торгуется похожий фонд – “Сбербанк – индекс Мосбиржи полной доходности брутто” (БПИФ SBMX). Его цель и стратегия во многом аналогичны рассматриваемому БПИФу. Главное же отличие состоит в том, что SBMX не проводит такого тщательного анализа компаний-эмитентов, как DIVID: в него включаются все компании из индекса Мосбиржи вне зависимости от того, какие дивиденды они выплачивают.

Поэтому, если сравнивать два фонда, то у Сбера диверсификация окажется выше, что и обеспечивает ему минимизацию рисков. Однако и доходность по нему несколько ниже: за последний год он вырос примерно на 14%. Кроме того, Сбер как УК является более известной и надежной, что также уменьшает риски и снижает доходность.

По прогнозам, доходность DIVD будет выше, чем у аналогичных фондов, ориентированных на акции широкого рынка, каким, к примеру, и является сберовский.

УК ДоходЪ приводит данные по среднегодовой доходности индекса с 2007 года. Она составляет 14,55%. Для сравнения, среднегодовая доходность индекса Московской биржи с учетом дивидендов составляет 8,92%. Однако такая относительно высокая доходность “сглаживается” повышенными рисками – по оценкам экспертов, они составляют от 12 до 17%. Фонд Сбербанка, напротив, менее подвержен подобным колебаниям благодаря более широкой диверсификации портфеля.

Среди аналогов фонда отмечается также Фонд «ВТБ – Индекс МосБиржи» (vtbx).  Это Биржевой фонд, инвестирующий в обыкновенные и привилегированные акции, депозитарные расписки на акции, которые входят в состав Индекса Московской Биржи. За год он вырос почти на 44%. Он появился в марте 2020 года и уже успел полюбиться многим трейдерам, поскольку выгодно отличается от конкурентов. В том числе он имеет и практически минимальную комиссию за управление.

Состав фонда

Фонд инвестирует в акции российских компаний с самыми высокими и стабильными дивидендами и качественным бизнесом. DIVI отслеживает собственный индекс УК ДоходЪ, в который входят 24 компании. Для попадания в состав этого индекса, акции компаний должны пройти сложную многоступенчатую процедуру отбора. В него войдут 50% лучших акций по сумме факторов.

Текущая структура включает:

• Polymetal PLC (8,44%);
• Норильский Никель (8,22%);
• Магнит (7,62%);
• Лукйол (7,25%) и другие.

Как видим, в структуре нет явного лидера, что также свидетельствует о хорошей диверсификации портфеля.

Если анализировать принципы отбора структуры ETF, то следует отметить следующие моменты:

• В первоначальный список входят ценные бумаги, которые включены в индекс широкого рынка Московской биржи.
• Затем из него исключаются эмитенты, у которых free-float менее 10%.
• Наконец из списка исключают неликвидные ценные бумаги. Под ними понимаются такие акции, объем торгов по которым составляет менее 10 млн. руб.

Условия инвестирования

Условия инвестирования приведены в виде таблицы.

Плюсы и минусы 

Чтобы принять взвешенное инвестиционное решение, следует проанализировать плюсы и минусы фонда.

Преимущества DIVD:

• потенциально высокая динамика в кризисные периоды по сравнению со многими другими фондами, а также более быстрое “отталкивание ото дна” благодаря высоким дивидендным выплатам и их реинвестированию;
• получение стабильного роста капитала;
• низкая зависимость от точки входа в БПИФ;
• отсутствие необходимости следить за рынком, держать руку на пульсе, в чем и заключается суть пассивной стратегии;
• экономия на затратах, в том числе налогах;
• получение потенциально более высокой долгосрочной доходности, чем у широкого рынка акций;
• низкие комиссии;
• относительно низкие уровни риска;
• максимальная открытость ПИФа для инвесторов: информация представлена очень подробно.

Однако некоторые плюсы при определенном стечении обстоятельств могут превратиться в минусы.

Минусы:

• нелояльные к акционерам дивидендные выплаты российских компаний;
• невысокий потенциальный доход;
• наличие комиссии УК;
• необходимость инвестирования на долгосрочный период для получения ощутимого дохода.

График

Оценить доходность БПИФ проще всего с помощью наглядного графика.

На графике хорошо видно, что доходность по рассматриваемому  индексу существенно опережает доходность индекса Московской биржи, на которую он ориентируется. Это обеспечивается, прежде всего, тщательным отбором акций, входящих в его состав. В итоге текущая дивидендная доходность IRDIVTR, бенчмарка, за которым следует наш фонд, составляет  7,36% против 5,59% у Мосбиржи.

Для получения большей информации о динамике БПИФ, можно воспользоваться графиком японских свечей. На нем можно убедиться в том, что сейчас в этом сегменте господствует бычий тренд.

Стоимость чистых активов (СЧА) составляет 407 059 500 рублей.

Доходность инвестиций

Сейчас на бирже следующие котировки. Биржевая цена пая на момент написания статьи составляла 1 068.60.

По отзывам, многие эксперты относятся к фонду положительно и приобретают паи на небольшую сумму, чтобы отследить их динамику. Особенно интересно это сделать в сравнении с индексом Московской биржи. Потенциально БПИФ может продемонстрировать высокий уровень доходности в 2021 и 2022 годах.

Многие технические индикаторы сигнализируют о необходимости покупки паев. Но такие индикаторы, приведенные на российских инвестиционных сайтах, зачастую не являются корректными. Поэтому ориентироваться только на них не стоит.

Дивиденды

Несмотря на то, что само название фонда (“БПИФ ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ”) отсылает к догадке, что пайщики к тому же получат дивиденды, это не так. Выплаты дивидендов в рамках данного фонда отсутствуют. УК вместо этого реинвестирует дивиденды, что потенциально способно принести фонду большую прибыль в будущем за счет сложных процентов.

Как и где купить?

Чтобы стать пайщиком данного БПИФ, следует воспользоваться торговым терминалом QUIK, webQUIK. Но начинающему инвестору это проще сделать с помощью мобильного приложения, которое сейчас предоставляют все брокеры. Для этого нужно просто иметь открытый у брокера счет и следовать согласно интерактивному меню. Самое сложное – найти нужный БПИФ. Здесь следует учесть, что он торгуется на Московской фондовой бирже в секции “МБ ФР: Т + ETF”. Чтобы найти нужный БПИФ, просто выберите тикер DIVD.

Для приобретения паев можно также использовать инвестиционный счет (ИИС), что может быть даже более выгодно благодаря получению налогового вычета.

Минимальный объем покупки составляет 1 пай.

Таким образом, DIVID – новый интересный фонд, который показывает более уверенную динамику роста, чем индекс Мосбипжи. Он может стать хорошим вариантом для пассивной инвестиционной стратегии и поможет уравновесить риски и доходность. Однако не стоит забывать и о его минусах. Кроме того, при принятии решения об инвестировании, следует сравнить DIVID с другими аналогичными ETF.

• Об авторе
• Недавние публикации

Иванова Светлана Сергеевна

● Образование: высшее, менеджер по инвестициям.
● Закончила курсы "Финансовый анализ" МГТУ им. Баумана, "Финансовые рынки и институты" ГУ ВШЭ, курс "Финансовая грамотность" СПбГУ.
●Занимает руководящую должность в одном из крупнейших банков РФ.
●Эксперт по личным финансам, финансовым рынкам, инвестициям
Связаться с автором s.ivanova@misterrich.ru

Иванова Светлана Сергеевна недавно публиковал (посмотреть все)

• Индекс гособлигаций RGBI: что это, состав, что показывает - 30 сентября, 2023
• Накопительный счет в Росбанке - 11 июля, 2023
• Лучшие книги по финансовой грамотности для взрослых и детей - 21 июня, 2023