Обзор ETF-фонда FXIP на гособлигации США с рублевым хеджем

9 июня 2021 г. на Мосбирже стартовал новый индексный фонд FXIP. Он любопытен, прежде всего, тем, что является рублёвым ETF бондов Казначейства США TIPS с защитой от инфляции и при этом имеет встроенное хеджирование. Этот актив представляет более выгодную альтернативу ОФЗ и фондам гособлигаций РФ. Нужно ли его рассматривать в качестве варианта для включения в инвестиционный портфель? Об этом и другом вы узнаете из обзора.

Условия инвестирования 

Описание условий инвестирования удобнее всего посмотреть в виде таблицы.

Состав фонда

В состав инвестфонда включены 18 ценных бумаг. Это наиболее надежные облигации американского Казначейства, уровень доверия к которым традиционно очень высок.

Это важно! Чем выше надежность ценных бумаг, тем ниже их доходность. Государственные облигации США являются одними из наименее рискованных инструментов для вложения средств, однако и доходность у них минимальная.

Онлайн-график

Стоит ли покупать: плюсы и минусы

Инвестирование в FXIP, как и в другие фонды, имеет как преимущества, так и недостатки. Для начала приведем основные плюсы вложения средств в ETF:

1. более высокая доходность по сравнению с банковским вкладом или даже с похожим фондом FXTP: 3.9% (правда в рублях) против  -минус 1,25%  (но в долларах);
2. минимальные издержки: комиссия составляет 0,35%;
3. инвестирование в надежные облигации Казначейства США, дефолт которого сведен к минимуму;
4. получение дополнительной рублевой доходности благодаря валютному хеджированию (как разница процентных ставок между Россией и США);
5. низкий уровень волатильности;
6. минимизация рисков резкого изменения валютных курсов.

• Однако фонд имеет и существенные минусы:

1. более высокая комиссия, чем у аналогичного фонда FXTP. Но если учесть только российский рынок, то эта комиссия является одной из наиболее привлекательных;
2. снижение потенциальной доходности благодаря хеджированию;
3. проигрыш при укреплении доллара.

Аналоги. Сравнение с FXTP

FXIP во многом аналогичен своему долларовому собрату FXTP. Некоторые специалисты даже ставят его в один ряд с облигациями федерального займа или рублёвыми корпоративными бондами.

FXIP и FXTP имеют идентичный состав. Так, FXTP вкладывает средства в 5-20-летние бонды Казначейства США с защитой от инфляции.

Различие между ETF – в валюте и комиссии. Так, FXIP можно приобрести только за рубли. Доходность фонда в рублях не зависит от курса доллара к российской валюте. Таким образом, инвестирование в FXIP предполагает страхование от валютных рисков. Кроме того, этот вариант позволяет рассчитывать на дополнительную прибыль благодаря положительной разницы между ставками.

При этом комиссия за управление равна 0,35% по сравнению с 0,25% у FXTP.

Как и где купить акции?

Чтобы приобрести FXIP, достаточно выбрать брокера, который имеет доступ к Санкт-Петербургской бирже. Судя по отзывам, удобнее всего воспользоваться специальным мобильным приложениям. В личном кабинете следует просто найти интересующий фонд по его тикеру, в нашем случае это – FXIP. Далее – нажать кнопку “Купить”.

На какую доходность можно рассчитывать?

Информация об уровне исторической доходности приведена на графике.

О предполагаемой доходности актива можно судить по динамике базового индекса. Бенчмарк SOLTI520 с хеджем за последнее десятилетие демонстрирует среднегодовой рост в диапазоне 11-12%. Однако важно помнить, что доход в прошлом не гарантирует такую же прибыль в будущем.

Выводы

Таким образом, ETF FXIP является достаточно интересным инструментом. При подобном вложении средств вы, с одной стороны, инвестируете в надежные американские бонды, а с другой стороны, получаете доходность в рублях. Поэтому этот фонд выгоден при укреплении рубля и ослаблении доллара. Если же вы больше доверяете американской валюте, то лучше присмотреться к другой альтернативе – FXTP.

• Об авторе
• Недавние публикации

Natali Killer

● Образование: высшее, ТГТУ, менеджмент организации, управление рисками и страхование. Курсы: "Управление личными финансами", "Финансовые рынки и институты" НИУ "Высшая школа экономики"
● интернет-предприниматель, блогер;
● частный инвестор (с 2017 года инвестирую в акции, облигации, ПИФы, ETF-фонды);
● эксперт по фрилансу и управлению личными финансами.
● живу на пассивный доход (пришла к этому с нуля)
Подробнее об авторе
Присоединяйтесь к нам в Telegram и станьте частью нашего манимейкинг-пространства!

Natali Killer недавно публиковал (посмотреть все)

• Монетизация telegram-каналов: 6 способов - 14 ноября, 2024
• Работа для самосвала: где искать заказы и на какой доход можно рассчитывать - 16 мая, 2024
• Что такое колл-опцион по облигации - 15 мая, 2024