Инвестобзор ETF-фонда AKMB “Управляемые облигации” от Альфа Капитал
Из обзора вы узнаете об инвестиционной стратегии ETF-фонда “Управляемые облигации” (AKMB) российского эмитента Альфа-Капитал. Рассмотрим актуальные показатели с момента выпуска, принцип работы компании и формирования портфеля. Понимание основных аспектов позволит понять, стоит ли обратить внимание на данный инвестиционный инструмент или нет.
Краткое содержание статьи
AKMB — что это?
Российский инвестиционный фонд AKMB от управляющей компании Альфа-Капитал появился сравнительно недавно – в июне 2020 года. Приобретение паев ETF позволяет единовременно инвестировать в долговые ценные бумаги, в том числе:
- ОФЗ – облигации федерального займа;
- муниципальные бонды;
- корпоративные рублевые облигации 1-2 эшелона.
За управление финансами с участников списывается комиссия – 1,71% в год, что включает в себя плату за управление, услуги депозитария и прочие расходы. УК не выплачивает инвесторам дивиденды, купонная доходность направляется на приобретение новых активов.
| Тикер | AKMB |
| ISIN-код | RU000A101PN3 |
| Управляющая компания | Альфа-Капитал |
| Во что инвестирует фонд | Корпоративные облигации |
| Дата формирования | 02.06.2020 |
| Отслеживаемый индекс-бенчмарк | Индекс Композитный всех облигаций МосБиржи |
| Вид ценных бумаг | Долговые ценные бумаги |
| Комиссия УК | 1,71% |
| Уровень листинга на Мосбирже | 1 |
| Размер 1 лота | 1 |
| Как выплачиваются купоны | реинвестируются |
| Налогообложение | От величины дохода при продаже акций в размере 13%. При владении ценными бумагами более 3 лет действует налоговый вычет. |
| Валюта фонда | RUB |
В тему: Обзор Альфа Инвестиции
Состав инвестпортфеля фонда
В портфель инвестиционного фонда от Альфа-Капитал формируется в первую очередь из корпоративных облигаций, демонстрирующих наиболее привлекательные показатели ликвидности и доходности. Принимаются во внимание эмитенты разных отраслей, в частности, относящихся к рынку недвижимости, финансовой или телекоммуникационной сфере.
Наибольшую долю на конец января 2021 года занимают следующие компании:
- ВсеИнструменты.ру – 7,47%;
- ПИК-Корпорация – 7,38%;
- ГТЛК – 6,97;
- Группа ЛСР – 6,79%;
- ТКХ – 6,7%.
Структура формируется управляющей компанией самостоятельно – не следует уже существующему биржевому индексу. Состав и соотношение портфеля определяется исходя из текущих рыночных показателей.
БПИФы, подобные AKMB, именуются фондами активного управления.
В тему: Обзор ПИФов Альфа Капитал
Онлайн-график котировок
Актуальные индикаторы инвестиционного фонда Альфа-Капитал можно отслеживать в режиме реального времени. Котировки отображаются на официальном сайте Московской биржи, финансовых порталах и торговых платформ. Онлайн-график также представлен на данном информационном ресурсе:
Стоит ли инвестировать: все “за” и “против”
Инвестиции в AKMB в первую очередь привлекательны тем, что позволяют охватить различный спектр долговых ценных бумаг. Поскольку прочие аналоги делают упор только на конкретный тип – еврооблигации, ОФЗ или корпоративные облигации. Среди достоинств также стоит выделить:
- потенциально повышенная доходность – ETF может добиться лучших результатов благодаря активному управлению и быстрому реагированию на изменения;
- сниженные риски – облигации по умолчанию являются консервативным инструментом вложений, не предполагающим высоких рисков;
- доступность – российские пользователи приобрести актив могут по низкой стоимости через МосБиржу;
- сокращение временных издержек – трейдеру не потребуется самостоятельно изучать рынок и формировать портфель.
Однако на практике привлекательность управляемых облигаций значительно падает из-за комиссий. Стоит отметить, что в AKMB это одна из самых высоких стоимостей за услуги УК. Минусом может также стать низкая доходность. Рассматривать активы БПИФ стоит только для долгосрочных вложений.
На какую доходность можно рассчитывать?
На данный момент говорить о доходности достаточно рано, поскольку фонд существует менее одного года. Если делать полный обзор показателей, что за прошедший период компания демонстрирует прирост в 5,33%. С момента выпуска БПИФ демонстрирует стабильный прирост без резких скачков. Стартовая цена паев составляла 1,0121 рубля, текущая стоимость – 1,0660 рублей.
Инвестиционные фонды демонстрируют хорошие показатели прироста не сразу – лучше оценивать доходность по истечении не менее 3 лет.
Как купить паи физическому лицу?
Поскольку БПИФ от Альфа-Капитал котируется на MOEX, приобрести активы доступно через любого российского брокера. Согласно отзывам пользователей, к перечню наиболее привлекательных посредников относятся:
- Альфа Директ;
- Тинькофф Инвестиции;
- ВТБ Брокер;
- ФИНАМ;
- Сбербанк;
- БКС Мир Инвестиций;
- Открытие Брокер.
Прежде чем купить паи фонд, потребуется создать индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), внести необходимую сумму и создать сделку через специализированную платформу. Куплю-продажу активов можно осуществлять через торговую площадку QUIK или мобильные приложения брокеров.
Вот пример покупки через Сбербанк Инвестор:
- Внесите на брокерский счет Сбербанка инвестируемую сумму.
- Войдите в приложение.
- Перейдите на вкладку “Рынок” – Фонды.
- В списке найдите строку AKMB.
- Нажмите на кнопку “Купить”.
- Выберите тип заявки, укажите количество лотов и цену и подтвердите операцию.
Аналоги
Фонд AKMB является уникальным в своем роде, поскольку охватывает разные долговые ценные бумаги. Однако большую часть портфеля управляющей компании занимают корпоративные облигации. В аналогичные активы направляют средства также иные российские ETF – VTBB от ВТБ Банка, SBRB от Сбербанка, GPBM от Газпромбанка.
Значительным преимуществом представленных альтернатив являются сниженные комиссии. Достоинством AKMB в свою очередь является сравнительно высокая доходность, минимальная стоимость пая и принцип активного управления.
Основные показатели аналогов представлены в таблице:
| Отслеживаемый индекс | Доходность за 6 месяцев | Текущая стоимость | Комиссия | |
| AKMB | Композитный всех облигации МосБржи | 3,53% | 1,0660 руб. | 1,71% |
| VTBB | Корпоративных облигаций | 2,17% | 1213,9 руб. | 0,71% |
| SBRB | Корпоративных облигаций 1-3 | 2,13% | 1124,2 руб. | 0,80% |
| GPBM | Индикатор Газпромбанка Корпоративные облигации дюрации 4 года | 1,92% | 58400 руб. | 0,45% |
На сегодняшний день однозначно ответить на вопрос, стоит ли приобретать активы Альфа-Банк, сложно. Отследить показатели фонда AKMB можно лишь за небольшой промежуток. Возможно, в будущем активное управление положительно скажется на доходности и ликвидности.
● Закончила курсы "Финансовый анализ" МГТУ им. Баумана, "Финансовые рынки и институты" ГУ ВШЭ, курс "Финансовая грамотность" СПбГУ.
●Занимает руководящую должность в одном из крупнейших банков РФ.
●Эксперт по личным финансам, финансовым рынкам, инвестициям
Связаться с автором s.ivanova@misterrich.ru
- Индекс гособлигаций RGBI: что это, состав, что показывает - 30 сентября, 2023
- Накопительный счет в Росбанке - 11 июля, 2023
- Лучшие книги по финансовой грамотности для взрослых и детей - 21 июня, 2023
