Обзор ETF-фонда VTBE: ставка на рост стран третьего мира

В 2019 году на отечественном рынке появился еще один ETF. На этот раз от ВТБ. Управляющая компания превзошла ожидания многих инвесторов и наконец выпустила интересный фонд, ориентированный на развивающиеся мировые рынки –  ETF VTBE. Стоит ли покупать? Об этом и другом и пойдет речь в обзоре.

Описание инвестиционной стратегии

БПИФ “Акции развивающихся стран” был запущен в 2019 году. Фонд позволяет вкладывать деньги в экономику сразу нескольких стран, а  именно – в развивающиеся. Тем самым обеспечивается диверсификация по регионам.

БПИФ ориентирован на иностранный ETF iShares Core MSCI Emerging Markets. Он же выступает индикатором доходности. Таким образом,  VTBE выступает в качестве посредника между отечественными инвесторами и зарубежным ETF. Свой процент УК берет в виде комиссии за управление.

Управляющая компания ВТБ позиционирует свой новый БПИФ как возможность инвестирования в экономику перспективных стран с минимальными транзакционными издержками. Инвестору не нужно тратить время на мониторинг ситуации на финансовых рынках и ребалансировку своего портфеля.

БПИФ рассчитан на средне- и долгосрочные инвестиционные стратегии. Минимальный рекомендуемый УК срок вложения составляет 1,5 года.

Краткая сводка 

VTBE – что это? Основную информацию о фонде представим в виде таблицы.

Состав фонда

В состав данного ETF входят 2800 компаний, представляющих разные секторы экономики. Это фирмы и большой, и малой капитализации. Так что внутри БПИФ обеспечивается к тому же хорошая диверсификация по отраслям.

ВТБ не предоставляет клиентам внятного описания структуры Emerging Markets. Поэтому обратимся к его индексу-бенчмарку.

В фонде представлены следующие регионы (структура по странам):

• Азия;
• Латинская Америка;
• Африка;
• Ближний Восток;
• страны Азиатско-Тихоокеанского региона;
• Северная Америка.

Наибольший удельный вес в структуре ETF занимает Китай. Представлены в данном БПИФ и отечественные компании.

В основном, БПИФ состоит из акций. Подавляющее большинство остается за обыкновенными акциями – 95%. 4% приходится на привилегированные. Оставшиеся 2% – это денежные средства и их эквиваленты, обеспечивающие фонду более высокий уровень ликвидности.

В основном, в ETF представлены фирмы крупной капитализации, но некоторый удельный вес имеют и компании средней и малой капитализации.

Стоит ли покупать: плюсы и минусы

Как и у любого другого фонда, Emerging Markets имеет свои плюсы и минусы.

Плюсы:

• хороший уровень диверсификации: по странам, отраслям экономике и т.д.;
• относительно низкие риски;
• более высокие дивидендные выплаты у компаний развивающихся стран по сравнению с развитыми;
• низкая стоимость пая – порядка 95 рублей.

Минусы:

1. отсутствие истории наблюдений;
2. достаточно низкая доходность;
3. высокий удельный вес китайских компаний в структуре фонда;
4. комиссия УК.

Сравнение с аналогами

Emerging Markets  также сравнивают с фондами УК Финекс. В состав FXDM входят компании развитых стран за исключением США, поэтому некоторую аналогию провести, пусть и с натягом, но можно. В другом похожем фонде FXWO уже представлено помимо развитых несколько развивающихся рынков. Однако число компаний у обоих ETF существенно отстает от VTBE.

VTBE еще сравнивают с  FXCN. Однако в состав FXCN  входят акции китайских компаний. Поэтому он куда менее диверсифицирован, чем рассматриваемый нами вариант. Соответственно, VTBE для отечественного рынка является во многом уникальным фондом. Одним из главных конкурентов фонда на отечественном рынке можно считать БПИФ AMEM “Рынки возможностей” от УК АТОН. В его основе та же стратегия развивающихся стран.

На какую доходность можно рассчитывать?

Исторические данные по доходности на данный момент отсутствуют. Это объясняется тем, что ETF функционирует недолго. Поэтому для анализа доходности обратимся к его индексу-бенчмарку- ETF IEMG. Его реальный уровень доходности за вычетом влияния инфляции составляет 1,42% в валюте доллары с момента его запуска. Среднегодовая доходность фонда в рублях составляет 7,36%.

Считается, что компании, представляющие развивающиеся страны, более щедры на выплату дивидендов. Конечно, инвесторы их не увидят, но “дивы” будут реинвестироваться, что повысит капитализацию фонда.

Онлайн-график

Удобнее всего проследить за динамикой EM Equity на онлайн-графике.

Прогнозы аналитиков по данному фонду не дают внятного ответа: покупать или продавать. На форумах трейдеры не советуют продавать паи на низах, надеясь, что  EM Equity еще возьмет свое.

Как и где купить?

Вложить средства в VTBE можно с помощью любого брокера, имеющего доступ к бирже и соответствующую лицензию. Для этого проще всего воспользоваться мобильным приложениям. Нужный фонд удобно найти по его тикеру VTBE. Далее следует  нажать далее кнопку “купить”. Также в любой момент можно продать паи. Но следует помнить, что рекомендуемый срок инвестирования – от полутора лет. Только тогда можно будет почувствовать эффект от владения паями и не разориться на комиссии.

Таким образом, ETF VTBE (em equity) может стать интересным инструментом для диверсификации портфеля. На отечественном рынке пока не так много аналогичных продуктов. Но доходность у  EM Equity довольно низкая, что объясняется высоким уровнем диверсификации. Однако экономику Китая, составляющую наибольший удельный вес в индексе, в последнее время лихорадит, так что непонятно, что нам ждать от подобного инвестиционного продукта.

• Об авторе
• Недавние публикации

Natali Killer

● Образование: высшее, ТГТУ, менеджмент организации, управление рисками и страхование. Курсы: "Управление личными финансами", "Финансовые рынки и институты" НИУ "Высшая школа экономики"
● интернет-предприниматель, блогер;
● частный инвестор (с 2017 года инвестирую в акции, облигации, ПИФы, ETF-фонды);
● эксперт по фрилансу и управлению личными финансами.
● живу на пассивный доход (пришла к этому с нуля)
Подробнее об авторе
Присоединяйтесь к нам в Telegram и станьте частью нашего манимейкинг-пространства!

Natali Killer недавно публиковал (посмотреть все)

• Монетизация telegram-каналов: 6 способов - 14 ноября, 2024
• Работа для самосвала: где искать заказы и на какой доход можно рассчитывать - 16 мая, 2024
• Что такое колл-опцион по облигации - 15 мая, 2024