Отличия ПИФа от ETF
Рынок инвестиций предлагает различные варианты пассивного дохода. Банковские депозиты теряют популярность в пользу биржевых фондов. ETF и ПИФы имеют как сходства, так и различия. Разбираемся в деталях и рассчитываем потенциал двух инвестиционных инструментов.
Основные отличия ETF и ПИФов
У ETF и ПИФов есть несколько базовых отличий, которые в определенные моменты могут значительно менять вектор развития инвестиционной стратегии. В первом случае инвестор приобретает долю в портфеле ценных бумаг, во втором – паи.
ETF следит за каким-либо биржевым индексом (S&P 500, Dow Jones). Фонд может иметь различное распределение по активам, доля которых время от времени меняется – он может состоять из 30% акций, 50% облигаций и 20% золота или в другом соотношении. Паевый же раз в квартал публикует информацию о том, в какие ценные бумаги он инвестирует.
В ПИФ деньгами пайщиков (владельцев пая) заведует управляющая компания. В случае с биржевым фондом – этим занимается менеджер фонда. При этом в ПИФе вкладчики защищены российским законодательством на государственном уровне, а в другом случае защита обеспечена еще и международными юрисдикциями. Биржевой фонд считается более прозрачным и надежным инструментом.
Непосредственно на функциональность инвестиции влияет тот факт, что пай продать сложнее, чем ETF. Купить, обменять продать паи можно только через УК, а портфель акций – лично или в удаленном формате в любое время. Также можно поступить с биржевыми паевыми фондами (БПИФ) – они также торгуются на бирже, в отличие от просто паевого, но их все равно менее удобно купить, чем долю в портфеле. К тому же ETF имеют приличную ликвидность.
Одним из недостатков пая является его обращение только в пределах государства, в котором он был приобретен. В то же время ETF имеют возможность быть реализованными на международных торгах.
Что касается комиссии, то доверительное управление ПИФов съедает 4-6% (не зависит от уровня доходности). Оплата ПИФов включает в себя вознаграждение:
- УК
- аудитору;
- оценщику;
- депозитарию;
- + проценты входа и выхода.
Комиссионные выплаты за портфель (в российских условиях) гораздо ниже и часто не превышают цифру в 0,95%. Оплачиваются только услуги брокера.
Однако, у биржевых фондов есть такой нюанс, как изменение цены в течение дня. В то же время цена пая фиксирована после закрытия торгов и остается такой до следующего вечера.
Управляющий ПИФа всегда пересматривает портфель – вместо вложенных в одну сферу денег, вкладчик может получить в портфель совершенно другие бумаги, поскольку портфель подлежит постоянному перемешиванию. Биржевой фонд же имеет одну инвестиционную декларацию на все время.
Важно: в отличие от паев, которые дают прибыль только при повторной продаже, ETF приносят дивидендные выплаты.
Сходства инструментов
В обоих случаях средства вкладываются в разные объекты, которые наделены материальной, финансовой или ликвидной ценностью. Порог входа и там и там – весьма низкий, что позволяет стать владельцем части фонда при минимальных затратах. Рынок изобилует предложениями всего на 1000 рублей.
ПИФы и ETF объединены идеей коллективности с передачей управления третьему лицу. В обоих случаях доверительное регулирование отдается управляющей компанией, которая использует различные методы для анализа состояния рынков и корректировки операций.
Второй фактор, объединяющий их – диверсификация активов. Это позволяет значительно более грамотно распределить ресурсы и риски в отношении инвестиций по различным критериям (страна, отрасль, предприятия и т.д.)
Что лучше выбрать?
Выбор инструмента пассивных инвестиций зависит от настроения и цели вкладчика. При невозможности или нежелании открывать брокерский счет или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), инвесторы часто обращают свое внимание на ПИФы. Эта же стратегия действует для тех, кто не может вкладывать свои денежные ресурсы в иностранные активы (например, госслужащие и т.д.).
При попытке ПИФа обыграть рынок ( при грамотном управляющем) – он может повысить доходность с 10 до 20%. Однако, на долгосрочную перспективу ETF в этом плане лучше – по доходности даже Уоррен Баффет проигрывает индексу. В долгосрочной перспективе фонды с пассивным управлением имеют больше шансов на успех.
Те, кто может позволить себе покупку ETF имеют возможность получать дивиденды, что позволяет сделать пассивный доход не только на росте перспективных активов фонда, но и на дополнительных выплатах.
По общим оценкам, инвестиции в ПИФы оправданы, если условия не позволяют приобрести ETF. Последний имеет больше плюсов по удобству и ликвидности. Лучше инвестировать в биржевые фонды, поскольку это менее затратный и более прозрачный инструмент с дополнительным дивидендным доходом.
● интернет-предприниматель, блогер;
● частный инвестор (с 2017 года инвестирую в акции, облигации, ПИФы, ETF-фонды);
● эксперт по фрилансу и управлению личными финансами.
● живу на пассивный доход (пришла к этому с нуля)
Подробнее об авторе
Присоединяйтесь к нам в Telegram и станьте частью нашего манимейкинг-пространства!
- Монетизация telegram-каналов: 6 способов - 14 ноября, 2024
- Работа для самосвала: где искать заказы и на какой доход можно рассчитывать - 16 мая, 2024
- Что такое колл-опцион по облигации - 15 мая, 2024
