Обзор облигаций Сбербанка для физических лиц

Ставки по депозитам в Сбербанке стали настолько смехотворными, что едва ли превышают 2,5-4,5%.  Гораздо более прибыльной альтернативой вкладам является такой классический вид ценных бумаг как облигации. С их помощью можно удачно диверсифицировать инвестиционный портфель и снизить его риски. В статье речь пойдет об облигациях Сбербанка для физлиц, о том, надежны ли они и как на них заработать.

Что такое облигации?

Биржевые облигации (бонды) – это долговые ценные бумаги. По сути физические лица могут кредитовать банки и корпорации и получать от этого прибыль в виде процентов. В отличие от акций они более надежны, так как по ним выплачивается гарантированный доход в виде купона. Бонды могут выпускать государство, муниципальные органы власти, частные компании. В зависимости от этого они подразделяются на государственные, муниципальные и корпоративные. Также ценные бумаги классифицируются по срокам, существуют даже бессрочные и однодневные инструменты.

Бонд имеет номинал, по которому инвестору будет начисляться купонный доход в определенном размере с заранее известной регулярностью.

Как это работает? Принцип работы этого инструмента выглядит следующим образом. Компания-эмитент, выпуская облигационный займ, тем самым берет деньги в долг у потенциального инвестора, который ее купит. Зачастую это для фирмы более выгодно, чем брать кредит в банке. Чем крупнее и стабильнее компания-эмитент, тем надежнее ее ценные бумаги, тем менее рискованны вложения в них. Однако и доходность здесь минимальная. Сбербанк как раз и является такой компанией.

Многие федеральные управляющие компании используют облигации Сбера при формировании своих портфелей.

Виды облигаций в Сбере

Будучи крупным игроком, Сбербанк выпускает сразу несколько видов подобных ценных бумаг. Они доступны для покупки на фондовой бирже после их первичного размещения. Все их можно подразделить на две крупные группы:

• корпоративные;
• инвестиционные (ИОС).

ИОС

ИОС — относительно новый продукт в линейке Сбера для розничных инвесторов. Они способны принести инвестору потенциально достаточно высокий уровень дохода при ограниченном уровне риска, свойственном бондам. Доходность этого вида ценной бумаги находится в зависимости от  динамики цены базового актива на рынке. По сути это структурный продукт с защитой сбержений. Сбербанк, как и по другим видам бондов, предоставляет 100% гарантию возврата вложенных средств. Портфель  ИОС имеет сложную структуру. В нем комбинируются акции, облигации и производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы).

В роли базового актива могут выступать:

• российские лакшери акции;
• валютные курсы;
• инвестиционные фонды;
• биржевые товары;
• госдолг и т.д.

Прибыль по ИОС складывается из 2 составляющих:

• Гарантированной доходности (выплата купонов);
• Дополнительной доходности (находится в прямой зависимости от динамики базового актива).

Основной риск для инвестор в ИОС заключается в следующем: при негативном сценарии если условия действия продукта не выполняются, то держатель ЦБ не получает дополнительного дохода

Особенности продукта:

• Потенциальная доходность выше, чем по вкладам и традиционным облигациям;
• Инвестиционный горизонт 1,5-5 года;
• Высокие комиссионные отчисления (0,3% при покупке);
• Низкая ликвидность
• 100% защита капитала
• Нет гарантии доходности
• Низкий порог входа (от 1000 руб.)

На данный момент витрина ИОС представлена следующими продуктами:

Купить ИОС проще всего через приложение Сбербанк Инвестор. Для этого необходимо:

• в рабочее время бирже MOEX авторизоваться в торговом терминале;
• перейти на вкладку «Рынок».
• Зайти на вкладку “Облигации”.
• Найти нужный актив по тикеру или названию “СберИОС”.
• Подать заявку брокеру на покупку, указав количество лотов и цену.

Также для совершения сделок можно использовать программы QUIK и webQUIK. ИОС находятся в  секции «МБ ФР: Т+: Корпоративные облигации».

В тему: Структурные облигации — что это?

Корпоративные

Корпоративные облигации не привязаны к динамике базового актива. Например, к таким ценным бумагам относятся:  Сбербанк БО3R, Сбербанк БО4R, Сбербанк БО6R с постоянным купоном.

Особенности народных облигаций:

• Имеют твердую или плавающую ставку, которую инвестор получит гарантированно. Поэтому, с одной стороны, у них меньше уровень риска, но и доходность тоже ниже (примерно 4,9-5,7% годовых).
• Регулярная выплата дохода: каждые 6-12 месяцев.

• Для покупки не требуется получение статуса квалифицированного инвестора.
• Доступны для всех желающих на Московской бирже после открытия брокерского счета или ИИС.
• Высокая ликвидность. Продать можно в любой момент на бирже без потери накопленного купонного дохода (НКД), в то время как досрочное закрытие вклада грозит потерей процентов.
• Зарабатывать можно не только за счет получения купонного дохода, но и благодаря росту курсовой разницы ЦБ.

Доходность

Можно ли использовать этот продукт вместо депозитов? Доходность по бондам ПАО Сбербанка ненамного превышает процент по банковским депозитам и покрывает уровень инфляции. Можно получить доход 4,5-7% годовых в зависимости от выбранного вида актива. Его можно предварительно рассчитать на калькуляторе на сайте. Это инструмент подойдет для консервативных инвесторов, а также для диверсификации портфеля. Динамику роста котировок можно посмотреть на онлайн-графиках.

Стоит ли покупать: плюсы и минусы

Чтобы оценить, выгодно ли вкладываться в этот инструмент, отметим его преимущества и недостатки.

Плюсы:

1. Минимальный уровень риска. Сбербанк дает 100% гарантию возврата средств. Кроме того, сложно представить, что такой крупный игрок обанкротится. В кризисной ситуации ему всегда поможет Центробанк.
2. Высокая ликвидность. В любой момент вы сможете без потерь продать ценные бумаги Сбербанка. Имеется возможность реализовать их досрочно по рыночной цене на Московской бирже.
3. Льготное налогообложение купонного дохода. Возможность открытия ИИС и получения налогового вычета.

Минусы:

1. Относительно низкая доходность. Некоторые банки предлагают депозиты по сопоставимой ставке.
2. Несбалансированное соотношение риска и доходности по ИОС.
3. Деньги не возвращаются при банкротстве эмитента.
4.   Вероятность снижения стоимости ценных бумаг.

Многие потенциальные инвесторы сомневаются, купить облигации Сбербанка или ВТБ.  Оба банка являются высоконадежными, но Сбер все таки занимает лидирующие позиции на рынке.

Условия инвестирования

Чтобы на практике проверить, как работают бонды, необходимо открыть брокерский или инвестиционный счет (ИИС). Следует учитывать, что комиссия при оформлении составит  0,46%.  Минимальный порог входа – 1 тыс. руб. Сколько стоит одна облигация на Московской фондовой бирже можно узнать в торговом терминале или мобильном приложении. На данный момент номинал составляет 1 000 рублей.  Сбер выпускает рублевые, а не долларовые облигации. Реестродержателем является Сбербанк. Узнать, есть ли по ним амортизация, можно на сайте rusbonds.ru

Как и где купить?

Как же покупать ценные бумаги Сбера? Воспользуйтесь следующей пошаговой инструкцией:

1. Откройте брокерский счет в российской валюте. Проще всего это сделать в приложении Сбербанк Инвестор или Тинькофф Инвестиции. При желании открыть счет можно и в офисе.
2. Переведите на счет ту сумму, которую вы планируете вложить в бонды.
3. Откройте торговый терминал и найдите нужную ценную бумагу в каталоге по тикеру.
4. Подайте поручение брокеру на покупку актива. Для этого достаточно нажать на кнопку «купить» и указать количество лотов.

Вот инструкция, как инвестировать через Сбербанк Инвестор.

1. Авторизуйтесь в мобильном приложении.
2. Перейдите на вкладку “Что купить” -> “Облигации”.
3. Выберите из каталога по названию или тикеру нужную ценную бумагу.
4. В рабочие часы Мосбиржи нажмите на кнопку “купить”.
5. Укажите инвестируемую сумму и цену сделки.

Наиболее часто задаваемые вопросы 

• Можно ли их обменять?

Если старые бонды являются конвертируемыми, то их держатель сможет обменять их на акции эмитента.

• Что значит купон?

Купон – это регулярный процент дохода, который выплачивается по бондам. Это своего рода аналог процентного платежа. Размер купона и сроки его выплаты установлены условиями каждого нового выпуска займа.

• Как часто выплачиваются купоны?

Купон выплачивается 1 или 2 раза в год.

• На какой срок выпускаются?

Каждый займ имеет свой срок погашения. К примеру,  БО4R имеет дату погашения  27.08.2021. Условия займа можно посмотреть на сайте крупнейшего банка страны или в приложении.

• Что лучше акции или облигации Сбербанка?

Это зависит от вашей инвестиционной стратегии. Облигации считаются более надежным видом ценных бумаг, чем акции, но и менее доходным. Но в любом случае, и акции и бонды Сбера являются надежным, но низкодоходным инструментом для населения. Возврат средств по бондам гарантирован, а по акциям – нет. Что лучше – решать только самому инвестору.

• Какие есть риски для вкладчика?

Сбербанк гарантирует возврат средств. Однако у россиян все еще свежи в памяти события 90-х, когда государство отказалось возвращать долг по “народным” бондам.

• Где посмотреть полный перечень ценных бумаг?

Полный перечень представлен в торговой платформе QUIK, в виде таблицы webQUIK в торговой секции “«МБ ФР: Т+: Корпоративные облигации”,  мобильном приложении Сбербанк.Инвестор в разделе “Облигации”.

Чтобы найти ИОС, введите тикер “СберИОС (например, СберИОС10”), для поиска корпоративных ценных бумаг используйте тикер “СберБ”  “Сбер Sb”. Кроме того полный список всех выпусков (находящихся в обращении, погашенных и готовящихся к старту торгов) доступен на сайте rusbonds.ru, а также на сайте Сбербанка (https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/ios?tab=archive)

• Какие налоги нужно платить?

По этим бондам действует льготное налогообложение купона. Согласно Налоговому Кодексу РФ, купонный доход не облагается налогом, если он не превышает ставку рефинансирования ЦБ РФ + 5 процентных пунктов. При превышении этой ставки уплачивается налог в размере 35% от суммы прибыли.

Если вы хотите еще больше сэкономить на налогах, то можно воспользоваться налоговым вычетом. Для этого вместо брокерского счета необходимо открыть ИИС в рублях минимум на 3 года. В этом случае вы можете получить налоговый вычет до 52 тыс. руб. в год. Чтобы оформить максимальный возврат, необходимо инвестировать 400 000 рублей.

• Как продать?

Бонды вы можете продать на Мосбирже на вторичном рынке в любой момент, даже до окончания срока их размещения. Сделать это можно по биржевым котировкам. Они могут быть как выше номинала, так и ниже. При этом вы не теряете купонный доход.

• Что такое субординированные облигации?

Этот вид обязательства ниже в правах, чем иные долги эмитента. На практике это означает, что если компания выпустила обыкновенные классические облигации и субординированные, то при банкротстве права держателей обычных бондов будут более приоритетными. Но и купон по ним меньше, чем по субордам.

В РФ субординированные бонды вправе выпускать только банки. Примером такого инструмента в Сбере является выпуск Сбербанк-002СУБ-02R.

• Как выбрать выгодную облигацию Сбербанка?

Чтобы подобрать наиболее выгодную для себя ценную бумагу, откройте список бондов Сбербанка в приложении. Вы можете посмотреть их доходность, сроки размещения и сравнить между собой. Помогут разобраться в условиях специалисты Сбербанка, особенно если вы подключили пакет Сбербанк Премьер.

• Застрахованы или нет вложения?

В отличие от вкладов, государство не страхует вложения вкладчиков на рынке ценных бумаг по статье № 177-ФЗ от 23.12.2003 года. Здесь инвесторы действуют на свой страх и риск. Однако Сбербанк предоставляет 100% гарантию возврата денежных средств. Невыплата купона возможна только в случае дефолта эмитента.

Таким образом, облигации являются хорошим инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля. При этом корпоративные бонды могут стать хорошей альтернативой банковскому вкладу, а ИОС – идеей для более рисковых трейдеров. Однако, как отмечают вкладчики в отзывах, доходность по ИОС Сбербанка слишком мала по сравнению с уровнем риска по ним, в чем и состоит подвох. Так что этот инструмент пока остается спорным.

• Об авторе
• Недавние публикации

Иванова Светлана Сергеевна

● Образование: высшее, менеджер по инвестициям.
● Закончила курсы "Финансовый анализ" МГТУ им. Баумана, "Финансовые рынки и институты" ГУ ВШЭ, курс "Финансовая грамотность" СПбГУ.
●Занимает руководящую должность в одном из крупнейших банков РФ.
●Эксперт по личным финансам, финансовым рынкам, инвестициям
Связаться с автором s.ivanova@misterrich.ru

Иванова Светлана Сергеевна недавно публиковал (посмотреть все)

• Индекс гособлигаций RGBI: что это, состав, что показывает - 30 сентября, 2023
• Накопительный счет в Росбанке - 11 июля, 2023
• Лучшие книги по финансовой грамотности для взрослых и детей - 21 июня, 2023