Что значит накопленный купонный доход (НКД) при покупке облигаций?
Облигация – один из самых простых способов инвестирования. По сути, это долговая расписка или договор. Выпускает ценные бумаги компания или государство, которому нужны деньги. Чем-то этот способ вложения похож на другие инвестиционные инструменты, включая банковский вклад. Этот инвестиционный инструмент имеет свои финансовые характеристики. Одним из таких показателей является НКД. О том, что такое НКД, зачем он нужен и где его посмотреть при покупке облигаций, вы узнаете в этой статье.
Краткое содержание статьи
Что такое НКД?
У облигации есть своя стоимость или номинал. Это та сумма, которую занимает эмитент у инвестора. Для компании выпускать долговые расписки выгоднее, чем брать кредит в банке. Ведь процент, дату возврата и сумму назначает сам эмитент.
В свою очередь держатель ценной бумаги (ЦБ) получает купон (годовой процент от суммы сделки). Как правило купоны выплачиваются раз в полгода или по квартально. Когда срок размещения истекает, эмитент возвращает все, взятые в долг деньги.
По сравнению с другими инвестиционными инструментами облигации менее рискованны. Стоимость актива, как правило, сильно не скачет. Проценты выплачиваются регулярно. При увеличении цены актива, его без проблем можно продать на вторичном рынке.
И здесь невольно возникает вопрос. Если купоны выплачиваются раз в полгода или поквартально, тогда как продать облигацию в любой момент, сохранив при этом доход. Именно для таких случаев был придуман НКД.
НКД расшифровывается как накопленный купонный доход. Что это такое? Накопленный купонный доход — это простыми словами процент от будущего купона, который выплачивается держателю, который решил продать облигацию, не дождавшись очередной выплаты. Показатель пересчитывается ежедневно.
В тему: Что такое дюрация облигаций?
Как это работает?
Например, инвестор А является держателем ОФЗ. Допустим он купил эту ЦБ за 1000 рублей под 10% годовых. Следовательно, через год он получит прибыль размере 100 рублей. Но он решает продать ценную бумагу после 3 месяцев с момента покупки. Инвестор Б покупает эту ЦБ уже не за 1000, а за 1025 рублей. Таким образом инвестор А за то, что он держал актив 3 месяца получит свои 1025 рублей, а инвестору Б, в конце срока размещения достанется полноценная купонная выплата в размере 100 рублей.
Зачем нужен НКД?
НКД позволяет продавать облигацию в любой момент, не боясь высокой ликвидности. Продавец получит часть процентной ставки, накопленной с момента последней выплаты. В свою очередь покупатель не останется в убытке.
Но, что будет если убрать НКД? Будет ли инвестиция такой же выгодной? Хороший вопрос. Благодаря накопленному купонному доходу, ликвидность облигации сохраняет низкий уровень даже тогда, когда выплата уже прошла. Это даёт возможность не спешить с продажей актива. Без этого инструмента облигации продавались бы в больших количествах сразу после отсечки, поэтому покупать их было бы не выгодно.
Где посмотреть?
На сегодняшний день есть множество способов узнать сумму НКД. Например, найти всю необходимую информацию в торговом терминале QUIK. Другой вариант – использовать аналитические платформы:
- Rusbonds.ru
- bonds.finam.ru
- investfunds.ru
- https://smart-lab.ru/q/bonds/.
Большинство инвесторов занимаются торговлей через смартфон, используя мобильное приложение от брокера. Здесь же также можно узнать сумму НКД.
Вот инструкция для Тинькофф Инвестиции:
- Войдите в приложение.
- Откройте вкладку «Что купить» – «Облигации»
- Выберите интересующий вас инструмент».
- Откройте раздел «О выпуске».
- Найдите строку «НКД».
Формула для расчета
Конечно, узнать точную сумму НКД проще с помощью торгового терминала или аналитических платформ. Однако можно самому рассчитать этот показатель с помощью формулы:
Н * (С / 100) * Д / 365,
где:
Н – номинал
С – годовая ставка
Д – количество дней, прошедших с момента последней купонной выплаты
Приведем пример. Пусть облигация стоит 1000 рублей. Годовая ставка равна 8%. Количество дней, прошедших с момента последней купонной выплаты – 30. Подставляем все данные в формулу и получаем что 1000 * (8 / 100) * 30 / 365 = 6,57.
Итого: 6 рублей 57 копеек получит держатель облигации, если продаст её через 30 дней с момента последней купонной выплаты.
Однако эту формулу можно упростить и разделить номинал на количество дней в году, а затем умножить на количество дней, прошедших с момента последней купонной выплаты. Получаем следующий результат (80 / 365) * 30 = 6,57 рублей
Как будет облагаться налогом НКД в 2021 году?
С марта 2020 года доход со всех облигаций, вне зависимости федеральные это или корпоративные облигации, будет облагаться налогом (НДФЛ). Такое решение было принято с новыми поправками в законодательстве. Подробнее ознакомиться с изменениями можно прочитав закон 102-ФЗ от 01.04.2020.
Однако частично уменьшить процент налога все-таки можно. Сделать это можно, оформив ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт).
• 8 лет проработала в банках. Одновременно была редактором банковского корпоративного журнала.
• Имеет несколько изданных статей в газете "Аргументы и факты".
Связаться с автором: d.kozlova@misterrich.ru
- Накопительный “Сейф-счет” от Почта банка: обзор возможностей - 21 июня, 2022
- Как переводить деньги клиентам Сбербанка без комиссии - 17 июня, 2022
- Что такое инфляция простым языком - 29 мая, 2022
