Обзор ETF FXDM

Большинство современных фондов ориентированы на развитие американской экономики и обязательно включают в свой состав активы из США. Поэтому недавнее появление ETF на развитые рынки без включения Америки вызвало у инвесторов повышенный интерес. Стоит ли вкладывать в него деньги, или же такая инвестиция станет опрометчивой? Попытаемся разобраться с этим и другими вопросами в данном обзоре.

FXDM — что это?

FXDM – это новый ETF под управлением FinEx, в котором объединены  200 ведущих международных брендов. Этот фонд является первым в РФ, который позволяет инвестировать в экономику развитых стран без включения в их состав США. Он позволяет инвестировать одновременно сразу в несколько развитых стран, включая Японию, Францию, Великобританию, Швейцарию, Австралию, Канаду и ряд других развитых государств.

До образования FXDM на Мосбирже существовали только отдельные фонды на американские акции, российские ценные бумаги или акции Германии или, к примеру, Китая. Найти один фонд, имеющий широкую страновую диверсификацию и при этом исключающий американские акции, было невозможно. FXDM как раз и исправил эту ситуацию. Приобретая его, инвестор сразу получает сбалансированный и диверсифицированный портфель.

ETF зарегистрирован в Ирландии. Однако с формальной точки зрения,  он находится не только под ее юрисдикцией, но также  под юрисдикцией РФ и Великобритании. Это обеспечивает FXDM тройной контроль.

Состав фонда

ETF включает в свой состав активы 200 компаний из 18 стран и 10 отраслей.

Наибольший удельный вес внутри портфеля занимают инвестиции в японские корпорации (19%),  Великобританию (14%), Швейцарию и Канаду (по 11%), Францию (10%), остальные страны занимают чуть меньшие доли.

В разрезе отраслей наибольший удельный вес занимает финансовый сектор (22%), затем со значительным отставанием следуют промышленность (14%), здравоохранение (12%),  товары повседневного спроса (11%) и др.

Акции, которые занимают первые пять позиций в составе FXDM:

• Nestle – 2,83%.
• ASML Holding – 2,26%.
• Roche Holding – 2,01%.
• Novartis – 1,76%.
• LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE – 1,57%.

При этом наиболее существенный удельный вес занимают первые несколько десятков компаний из двухсот. Корпорации, находящиеся во второй части списка, имеют удельный вес, не превышающий несколько сотых , а то и тысячных процента. Поэтому, хотя некоторые фонды имеют и большую диверсификацию в разрезе компаний, но это особой роли не играет.

Таким образом, данный ETF имеет не только хорошую страновую диверсификацию, но и диверсификацию по валютам  (евро, йены, канадские и австралийские доллары, франки и другие валюты), а также отраслям.

 Условия инвестиций

С условиями инвестирования удобнее всего ознакомиться в виде таблицы.

 Онлайн-график котировок

Удобнее всего оценить доходность ETF c помощью графика котировок.

На нижеприведенном графике представлен рост доходности его бенчмарка.

Как видно из графика, он составил 66% за 15 лет.

Если рассматривать непосредственно сам ETF, то рост его доходности за год составил менее 1 %. Однако FXDM явно не хватает статистики – он ведет свою историю чуть больше месяца.

Стоит ли покупать: за и против

Чтобы оценить целесообразность вхождения в данный ETF, приведем его основные положительные и отрицательные стороны.

Преимущества:

1. Высокий уровень диверсификации по отраслям, странам, эмитентам и валютам, что существенно снижает риски.
2. Покупка активов внутри ETF напрямую, а не с помощью прокладки в виде иностранного фонда, что уменьшает расходы.
3. Относительно низкий уровень комиссии (несколько ниже среднерыночного значения).
4. Более прозрачное управление, жесткий контроль, надежность, а также более строгое следование обозначенной стратегии, в отличие от БПИФ.
5. Комиссии этого ETF – средние по Finex и чуть ниже среднерыночных.
6. Отсутствие достойных альтернативных вариантов на отечественном рынке.
7. Ожидание, по прогнозам аналитиков, роста доходности акций корпораций из развитых стран в ближайшие 10 лет. Они смогут даже обогнать США.

Отдельно необходимо отметить, что инвестиционная идея FXDM заслуживает внимания. Это – широкая диверсификация внутри портфеля, исключая американские активы.

Однако не стоит забывать и про отрицательные стороны этого ETF.

Минусы:

1. Низкий потенциальный уровень доходности за счет снижения рисков.
2. Наличие комиссии управляющей компании (пусть они несколько ниже, чем у многих конкурентов, но все же присутствуют).
3. Необходимость инвестирования в весь состав FXDM, даже если вы противник табачных компаний, которые в него входят. Отсутствие возможности выбора.

Решать, стоит ли покупать FXDM, должен сам инвестор. Это зависит от его стратегии, приемлемого уровня риска и ожидаемой доходности. Однако по прогнозам аналитиков, этот фонд станет хорошей диверсификацией портфеля, а его рекомендованная доля в нем составляет от 20%. При этом FXDM все-таки больше подходит для более долгосрочных стратегий, рекомендованный диапазон инвестирования – минимум три года. Кроме того, это позволит получить налоговый вычет.

Планируя инвестиции в FXDM, следует рассмотреть его альтернативы.

Например, если продолжать анализировать фонды УК FinEx, то выбор может пасть на другой ее ETF – FXDE, ориентированный на немецкую экономику. Одновременная покупка этих двух ETF – не самое лучшее решение, поскольку и у FXDE в составе портфеля также присутствуют немецкие активы (9,5%).

FXDM некоторые инвесторы рассматривают как альтернативу FXWO / FXRW. Однако эти глобальные фонды имеют очень высокие комиссии (1,36%) против среднего 0,9% у Finex. Разница составляет 1.5 раза.  Такие варианты вложений имели главное преимущество – они имели в своем составе акции на рынки Англии, Японии и Австралии. Раньше инвестор не имел прямого к ним доступа. Но теперь с появлением FXDМ эта проблема решена.

Инвесторов может заинтересовать и другой фонд, инвестирующий не в американскую экономику,– ВТБ – фонд акций развивающихся стран (VTBE ETF). В его состав входят акции компаний из развивающихся стран, в том числе Китая, Бразилии, Индии, Южной Кореи и др. Он имеет уже более полную статистику, поскольку ведет историю с 2019 г. За последние три года этот ETF продемонстрировал доходность 9,89%. Наибольший удельный вес в его структуре занимают акции азиатских компаний, в особенности – Гонконга. Фонд инвестирует в экономику развивающихся стран, что делает его более рискованным.

Доходность инвестиций

С момента запуска  FXDM показал отрицательную доходность в рублях (-0,79%). Однако долларовая доходность составила 3,46%. Тем не менее это ни о чем не говорит, поскольку фонд ведет статистику с апреля текущего года. А вот если посмотреть на его бенчмарк, то его историческая доходность составляет 60,5% в долларах за 10 лет.

Справочно! Сам ETF FXDM является долларовым активом, он привязан к валюте. При этом он торгуется как в долларах, так и в рублях. Цена пая составляет 1 доллар или 76 рублей. Поэтому доходность в рублях и долларах отличается из-за курсовой разницы.

 Как и где купить?

Торги на FXDM ведутся на Московской бирже. Его акции может купить любой инвестор с помощью квалифицированного российского брокера (как в рублях, так и в долларах). Для этого нужно открыть счет у выбранного брокера. Удобнее всего это сделать онлайн с помощью приложения, например, Тинькофф Инвестиции. Там же трейдер сможет купить или продать актив по его тикеру FXDM.

Таким образом, FXDM подойдет инвесторам, которые хотят ограничить риски с помощью хорошей диверсификации своего портфеля. FXDM рекомендуется приобретать на долгий срок – от трех лет. Комиссии за управления ниже среднерыночных, а фонд является уникальным для отечественного рынка, что делает его привлекательным вложением для многих инвесторов. Поэтому, по отзывам, к нему следует присмотреться внимательнее.

• Об авторе
• Недавние публикации

Иванова Светлана Сергеевна

● Образование: высшее, менеджер по инвестициям.
● Закончила курсы "Финансовый анализ" МГТУ им. Баумана, "Финансовые рынки и институты" ГУ ВШЭ, курс "Финансовая грамотность" СПбГУ.
●Занимает руководящую должность в одном из крупнейших банков РФ.
●Эксперт по личным финансам, финансовым рынкам, инвестициям
Связаться с автором s.ivanova@misterrich.ru

Иванова Светлана Сергеевна недавно публиковал (посмотреть все)

• Индекс гособлигаций RGBI: что это, состав, что показывает - 30 сентября, 2023
• Накопительный счет в Росбанке - 11 июля, 2023
• Лучшие книги по финансовой грамотности для взрослых и детей - 21 июня, 2023